Учебник forex / форекс

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

В рамках проекта бесплатного обучения работе на forex предлагаем Вашему вниманию учебник форекс, который будет постоянно дополняться в соответствии с Вашими вопросами и пожеланиями.

Вопросы, пожелания и предложения по "Учебнику Форекс" просим оставлять на форуме трейдеров. Если Вы хотите, чтобы мы осветили какую-либо новую тему в "Учебнике Форекс" - свяжитесь с нашей службой поддержки. Наши специалисты будут рады в короткие сроки подготовить расширенный ответ и добавить его в "Учебник Форекс". Изучайте Форекс и зарабатывайте на рынке Forex с нами!

Содержание учебника по работе на рынке Forex

1. Forex - общие понятия и сведения о рынке.

1.1. Что такое Forex - краткое определение рынка Forex.

1.2. История рынка Forex - Бреттон-Вудское соглашение.

1.3. История рынка Forex - Ямайская валютная система.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

1.4. Как вы уже участвовали в работе рынка Forex.

1.5. Основные термины рынка Forex.

1.6. Преимущества рынка Forex (ликвидность, объемы операций и др.).

1.7. Маржинальная торговля на Forex.

1.8. Типы ордеров и сделок, используемые на рынке Forex.

1.9. Время работы рынка Forex и Календарь банковских праздников.

1.10. Даты валютирования Forex.

1.11. Свопы (Swap) на рынке Forex.

2. Технический анализ Forex.

2.1. Технический анализ Forex - аксиомы (постулаты)

2.2. Краткая классификация методов технического анализа Forex.

2.3. Виды графиков на рынке Forex

2.4. Простое скользящее среднее (Moving Average Simple)

2.5. Взвешенное скользящее среднее (Weighted Moving Average)

2.6. Эспоненциальное скользящее среднее (Exponential Moving Average)

2.7. Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes)

2.8. Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)

2.9. Индикатор среднего направленного движения-Average Directional Index (ADX)

2.10. Средний истинный диапазон- Average True Range(ATR)

2.11. Индекс товарного канала- Commodity Channel Index (CCI)

2.12. Скорость изменения (The Rate of Change - ROC)

2.13. Индекс относительной силы (Relative Strength Index - RSI)

2.14. Стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator)

2.15. Индикатор момента (Momentum indicator)

2.16. Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)

2.17. Графический анализ Forex (общие положения) new!!!

2.18. Линии тренда (Trend line)

2.19. Канал (Channel) и торговый диапазон ( Trading range).

2.20. Линии поддержки и сопротивления

2.21. Фигуры технического анализа: Треугольник (Triangle).

2.22. Клин (Wedge)

2.23. Фигуры продолжения тенденции: Флаг

2.24. Вымпел

2.25. Фигуры разворота: Голова и Плечи (Head and Shoulders).

2.26. Двойная вершина (Double top) и Двойное дно (Double bottom)

2.27. Тройная вершина (Triple top) и Тройное основание (Triple bottom)

2.28. Бриллиант

2.29. Скоростные линии (Speed Resistance Lines)

2.30. Графический анализ с использованием чисел фибоначи

2.31. Уровни коррекции фибоначи.

2.32. Веер фибоначи (Fans)

3. Фундаментальный анализ Forex.

3.1 Фундаментальный анализ Forex (Форекс)

3.2 Средняя почасовая заработная плата (Average hourly earnings)

3.3 Занятость по платежным ведомостям (Payroll Jobs)

Статья: Основные темы рынка.

4. Техники Управления Капиталом на рынке Forex.

5. Психология на рынке Forex.

5.1. Эффект окрыления.

6. Разное.

6.1. Мифы Forex - ходят ли маркетмейкеры за стопами?

 

Что такое рынок Forex (Форекс)?

Рынок Forex (Форекс) - от английского сокращения Foreign Exchange (переводится как международный обмен или международная биржа) представляет собой совокупность различных торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с валютой, реализующихся через систему институтов. Иногда для краткости используется сокращение FX.

Формально Forex (Форекс) не организован как биржа. Наоборот, он является неформальной сетью торговых отношений между участниками по всему миру, которые включают центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и различных частных инвесторов. Все основные валюты торгуются на этом рынке. Главная роль на рынке Forex принадлежит банкам, которые называются маркетмейкерами рынка Forex, поскольку именно они совершают активные торговые операции, предлагая купить или продать валюту своим клиентам и банкам-контрагентам.

История Форекс - Бреттон-Вудское соглашение

В 1944 году представителями основных стран, чьи валюты занимали наибольший вес в международных расчетах, была проведена встреча в Бреттон-Вуде, (Нью Гемпшир). Благодаря тому, что после второй мировой войны экономика США была наименее поврежденной из развитых стран и США оказались практически монополистом на рынке золота (золотой запас США составлял 3/4 запаса всех рыночных экономик мира на 1948г.), ее валюта - доллар США наряду с золотом стала использоваться в качестве резервной валюты (номинальная стоимость валюты стран-участниц системы была установлена в долларах США или золоте). Новая система преследовала цели восстановления мировой экономики после войны и создания международной денежной системы, которая бы справилась с неравновесием платежных балансов европейских стран. Одновременно с введением новой денежной системы был введен план Маршалла, в ходе которого (С 1948 до 1952) европейским странам предоставлялись кредиты и субсидии на восстановление экономики.

Юридическое создание Бреттон-Вудской системы предполагало организацию мощной организации, регулировавшей международные валютные отношения - Международного валютного фонда (International Monetary Fund). По соглашению о создании фонда (в 1944г.) все страны, участвующие в нем, устанавливали номинальную стоимость своей валюты в долларах США, а фонд кредитовал страны-участницы в случае необходимости для исправления дефицита платежного баланса. Средством международных расчетов стало золото, доллар и в ограниченных количествах фунт стерлингов. Практически все мировые цены стали устанавливаться в долларах США. Денежные власти стран могли конвертировать имеющиеся доллары в золото по твердому курсу (конверсию осуществляли США).

Страны также договорились о проведении интервенций на рынке, направленных на удержание колебаний национальных денежных единиц в пределах 1% от утвержденной номинальной стоимости, а изменение номинальных обменных курсов разрешалось только после соответствующего одобрения МВФ, которое могло быть дано только если баланс этих стран приходил в так называемое "фундаментальное неравновесие". В свою очередь США, взяли на себя обязательство удерживать колебания цен на золото в пределах 1% от цены в 35 долларов за унцию. Со временем рост товарных цен и неизменность цен на золото привели к тому, что золотое содержание валют перестало отражать их покупательную способность. При этом сами курсы валюты, несмотря на ограничения, были подвержены значительным колебаниям (официальным девальвациям и ревальвациям).

 

 

История рынка Forex - Ямайская валютная система и появление Forex.

К концу 50-х началу 60-х годов платежный баланс США все чаще оказывался отрицательным, золотые резервы США истощались, а количество долларов за пределами страны увеличивалось. Центральный банки других стран создавали все больший спрос на золото, и США были вынуждены в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, его удовлетворять. Для США необходимость обменивать доллары на золото постепенно выливалась в подрыв золотого запаса (США были вынуждены продавать золото по фиксированной цене в 35 долларов за унцию).

В августе 1971 года Ричард Никсон (президент США) отменил золотой стандарт, а предел колебаний номинальной стоимости валют против доллара установился на уровне 2,25%. Валютные рынки захлестнула волна нестабильности.

Последней попыткой сохранить Бреттон-Вудскую систему стало увеличение в декабре этого же года интервала отклонения валютных курсов до 4,5%, однако и этот интервал центральные банки удержать не смогли, несмотря на массивные интервенции. В скоре США объявили о девальвации доллара на 10%.

В феврале 1973 года о плавающем курсе национальной валюты объявила Япония, а в марте это сделал Европейский союз. С этого момента режим плавающих валютных курсов стал неофициально преобладающим. Валютная система перешла в разряд "плавающих с вмешательством центральных банков" (dirty float). В целом, это привело к увеличению волатильности мировых валют.

В 1976 году в г. Кингстон (Ямайка) новая валютная система была создана официально и свободное колебание курсов валют было узаконено. В апреле 1978 года вступил в силу новый устав МВФ, в котором было прописано, что страны-участницы фонда могут использовать плавающие валютные курсы. Те страны, которые все же оставили привязку национальных валют к доллару, теперь устанавливали коридор колебаний в 4,5% и в любой момент могли перейти к режиму плавающего валютного курса.

В основу новой системы был заложен прежде всего, отказ от золотого стандарта, ни одна валюта не стала иметь золотого содержания. Сам рынок золота перешел из разряда денежных в разряд товарных. Был введен новый вид международного платежного документа - СДР (специальные права заимствования) - расчетная единица Международного валютного фонда. Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ.

Однако ряд стран продолжили традицию привязки национальных валют к другим валютам (некоторые привязали свои курсы к "корзинам валют", 16 стран привязали свою валюту к СДР, 38 - к доллару, 13 стран к французскому франку и еще 5 стран к другим валютам).

В 1978 году, девятью участниками Европейского сообщества была создана отдельная европейская валютная система, основой которой была "сетка кросс-курсов" с граничными значениями. Система напоминала Бреттон-Вудскую, за исключением того, что в ней не было золота, а вместо резервной валюты - доллара, использовалась немецкая марка. Внутри европейской валютной системы (ЕВС) была введена новая расчетная единица - ЭКЮ, основанная на корзине валют стран-участниц соглашения. Границы колебаний для всех валют кроме итальянской лиры были установлены на уровне 2,25%. Со временем ЭКЮ из расчетного инструмента постепенно стали физическим (появляются дорожные чеки и депозиты в банках). В 1990 году к механизму обменных курсов присоединилась Великобритания, а в 1992 после значительного падения фунтов стерлингов, вызванного спекулятивными продажами и неспособностью Банка Англии удержать курс ни интервенциями, ни дисконтной ставкой, фунт был выведен из европейской валютной системы. После выхода из соглашения стерлинга в 1993 году в связи сильной девальвацией остальных европейских валют предел колебаний был увеличен до 15%.

В 1999 году был введен Евро (вместо ЭКЮ). В соглашении участвовали 11 государств, удовлетворяющие определенным параметрам по инфляции и дефициту государственного бюджета.

1 января 2002 г. Евро был введен в наличный оборот, что также значительно отразилось на валютном рынке.

Как, вы уже участвовали в работе рынка Forex?

В широком понимании рынок Forex представляет собой все валютообменные (конверсионные) операции, поэтому при некотором допущении мы можем сказать что Вы уже участвовали в его работе, например, проводя обычный обмен наличной валюты в обменном пункте. Давайте для большего понимания взаимосвязей проследим судьбу ваших денег в этом случае.

Вы продали наличные доллары отделению банка. У каждого отделения банка существует лимит открытой валютной позиции. Допустим банк превысил это лимит (или другими словами его баланс между купленной у Вас и других людей валютой и проданной валютой превысил определенную величину). Чтобы не нарушать свой лимит валютной позиции отделение продаст Вашу валюту (естественно, в числе валюты выкупленной у других) в центральный офис своего банка. Центральный офис получив валюту от множества отделений, и тоже имея ограничения по открытой валютной позиции продаст их своему контрагенту - другому банку, возможно российскому, а возможно и нет. С этого момента ваши деньги влились в международную систему валютных расчетов.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Выглядит это следующим образом:

 

 

Основные термины рынка Forex

Валютным курсом - является цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Существует 2 способа формирования валютного курса:

• рыночный способ, когда валютный курс устанавливается на основе спроса и предложения на данную валюту со стороны рыночных агентов (например курс Евро к доллару США).
• административный способ, когда курс устанавливается на основе нормативных актов, например курс рубля к доллару США в СССР.

Валютной котировкой (от франц. coter, буквально - нумеровать, метить), называется - зарегистрированный в численных величинах валютный курс.

Валютная котировка бывает трех видов:

• прямая котировка - количество единиц национальной валюты за одну единицу иностранной валюты (пример, 29,22 рублей за 1 доллар США).
• обратная котировка количество иностранной валюты за единицу национальной валюты (если вы живете в Еврозоне, то курс 1,2350 долларов за Евро будет для вас обратной котировкой).
• кросс-курс (или просто кросс) - количество единиц одной иностранной валюты, выраженное в единице другой иностранной валюты . На Forex кросс-курсом называют соотношение цен между двумя валютами, вытекающее из их курсов к третьей валюте. В основном в качестве этой третьей валюты используется доллар США как валюта, используемая в большинстве сделок.

Основные валюты

• USD - доллар США, на финансовом слеге используются также названия greenback ("зеленая спинка"), buck (бакс), dolly
• EUR - Евро единая европейская валюта
• GBP = Английский фунт стерлингов, на финансов сленге используются также названия паунд (Great Britain Pounds), стерлинг (sterling), к'абель (cable).
• CHF = Швейцарский франк, на финансовом слеге используются также название свисси (swissy),
• JPY = Японская йена

Другие валюты

• СAD - канадский доллар
• AUD - австралийский доллар, на финансовом слеге используются также название, осси (aussie)
• NZD - новозеландский доллар на финансовом слеге используются также название киви (kiwi).

Валютная парой называется текстовая запись котировки валюты.

Наиболее активно на рынке торгуются следующие валютные пары:
EUR/USD - Евро к доллару США
USD/JPY - доллар США к японской йене
GBP/USD - фунт стерлингов к доллару США
USD/CHF - доллар США к швейцарскому франку
GBP/JPY - фунт стерлингов к японской йене
GBP/CHF - фунт стерлингов к швейцарскому франку
EUR/GBP - Евро к фунту стерлингов
EUR/JPY - Евро к японской йене
EUR/CHF - Евро к швейцарскому франку
AUS/USD - австралийский доллар к американскому доллару
USD/CAD - доллар США к канадскому доллару

Базовая валюта (торгуемая валюта) в каждой валютной паре записывается слева (первой).
Валюта котировки (котируемая валюта) в каждой валютной паре записывается справа (второй).

Все операции, которые вы осуществляете на Forex - осуществляются с базовой валютой или той которая первой находится в котировке. Таким образом, покупая EUR/JPY, вы покупаете Евро за Йены, а продавая AUS/USD, вы продаете австралийский доллара за доллар США.

Пунктом (пипсом) на forex называют минимальное изменение цены, которое различно для различных пар.

Для пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Eur, Gbp, Usd, Chf, Aud, Cad один пункт равен одному десятитысячному знаку после запятой (0,0001). Для валютных пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Jpy один пункт равен одной сотой после запятой (0,01).

Например, изменением цены евро за доллар с 1,2345 на 1,2346 называют изменение на 1 пункт.
Изменением цены доллара за йены с 109,77 на 109,76 называют изменение на 1 пункт.

Существует также понятие "большой фигуры" (чаще всегда называют просто "фигурой"), которая равна измененнию цены на 100 пунктов. Например, изменение цены eur/jpy с 132,07 до 133,07 - это рост на фигуру.

Покупка и продажа валюты в валютной паре происходят по разным котировкам.
Трейдер всегда покупает по Ask (иногда называют Offer - в дальнейшем описании будет использоваться Ask), а продает по Bid. Причем Ask всегда больше Bid.

Котировка обычно представляет собой двойную котировку - или одновременнцю котировку цен на покупку и продажу (Bid и Ask). Например, котировка по gbp/usd может быть следующего вида 1.7735 / 1.7739. Это означает, что в текущий момент вы можете продать фунт за доллар по 1,7735 (Bid) а купить по 1,7739 (Ask или Offer).

Таким образом, по Ask дается котировка на покупку трейдером базовой валюты, по Bid дается котировка на продажу трейдером базовой валюты.

Так как цены валют достаточно редко меняются за минуту на 100 пунктов, то вам могут предложить и укороченные варианты котировки. Исходя из цен предыдущего примера, вам могут предложить 1,7735/39 или просто 35/39, так как предполагается, что если вы котируете (т.е. запрашиваете котировку у дилера), вы собираетесь совершить сделку и знаете, где находится рынок в пределах 100 пунктов.

Спрэдом называется разница между Ask и Bid.

Стоимость ценового пункта всегда рассчитывается в Валюте котировки (второй валюте в валютной паре), а потом, в случае необходимости, переводится в доллары.

Стоимость пункта зависит от объема операции и равна:
Стоимость пункта = объем операции x минимальное изменение цены

Например, если вы совершаете операцию объемом 100 000 eur/usd, то стоимость пункта для вас будет равна 100 000x0.0001=10 usd.

Например, если вы совершаете операцию объемом 350 000 gbp/jpy, то стоимость пункта для вас будет равна 350 000x0.01=3 500 jpy.

Если стоимость пункта получается в валюте отличной от доллара США, то вам скорее всего надо будет конвертировать ее в доллары.

Например, если вы получили прибыль в jpy (йенах) то вам требуется продать йены и купить за них доллары или другими словами купить доллары за йены (купить usd/jpy).
Если вы получили убыток в jpy, то вам потребуется купить jpy за usd, или другими словами продать доллары за йены (продать usd/jpy). На эти операции также будет распрострянться правило продажи по Bid и покупки по Ask.

Как правило, компания предоставляющая вам доступ к forex делает эти конверсии автоматически. Если нет, то вам скорее всего придется делать это отдельной операцией.

Пример:
После тщательного анализа вы запрашиваете котировку по Eur/Gbp, дилер дает вам цену 0,6784/88, вы покупаете по 0,6788 в объеме 200 000. Допустим, что вы оказались правы в своем решении, и курс вырос до 0,6815, на котором вы решили продать (закрыть позицию).

Рассчитаем финансовый результат.
0,6815(цена закрытия) - 0,6788(цена открытия) = 0,0027 или 27 пунктов.
Теперь умножаем на лот.
0,0027x200 000=540 Gbp.
Допустим цена gbp/usd в этот момент равна 1,7742/46
Вы продаете фунты за доллары по 1,7742 и олучаете результат 540x1.7742 = 958.07 usd - это и есть ваш финансовый результат в долларах США.

Открытая позиция.
Открытой позицией (на финансовом языке иногда применятся "поза") называется операция, не закрытая обратной сделкой.

Преимущества рынка Forex

Что может быть ликвиднее денег? Только большие деньги!

Ликвидность по определению - это способность актива превращаться в деньги за определенный период времени и с определенными издержками. Чем меньше этот период, и чем меньше издержки - тем ликвидное рынок и актив, лежащий в основе этого рынка. Почему Forex ликвиден? Давайте сравним его с рынками обычных товаров, недвижимости и разберемся на примере, от чего вообще зависит ликвидность рынка и актива.

• Количество покупателей.
  Представьте, что вы покупаете и продаете квартиры (товар, который, казалось бы, пользуется достаточно большим спросом). Сколько у вас покупателей, с которыми вы можете заключить сделку в текущую секунду? Скорее всего ни одного. А сколько в день? Возможно, несколько человек. На рынке Форекс за несколько секунд Вы можете заключить сделки с тысячами серьезных контрагентов по всему миру - маркетмейкерами рынка.
• Информационная обеспеченность о вашем товаре.
  Когда вы продаете квартиры, вы вынуждены вкладывать деньги в рекламу, промоушн, привлечение потребителей. Когда Вы продаете одни деньги на forex за другие, вам достаточно добавить свою заявку в мировой информационный поток, все трейдеры мира увидят ее. Такая скорость передачи информации сводит издержки до минимума.
• Стандартизация актива.
  При торговле обычным товаром вам требуется донести до потенциального покупателя информацию о свойствах товара, его цене, условиях оплаты и т.д. На Forex Вам нет необходимости доносить до потребителя информацию о товаре - он стандартизирован на почти на 100%. Доллары, Фунты и Йены в виде электронных записей на счете в банке просто не могут быть разными. Единственное, что Вам придется сделать на реальном рынке, - это обменяться с контрагентом платежными инструкциями (номера счетов), если это одноразовая сделка и он еще не знает ваших реквизитов.
• Легкость в заключении сделок
  В отличии от обычных товаров, договор о покупке-продаже на рынке Forex (Форекс) может быть заключен за несколько секунд, поскольку ваш акцепт котировки уже считается соглашением c ценой и другими условиями сделки.
• Транспортабельность актива
  В отличие от обычных товаров, транспортировка которых предполагает длительную и затратную доставку контрагенту, трансферы на Forex могут быть осуществлены моментально, так как повторим, деньги - являются электронными записями на счетах.
• Объемы операций и совершенная конкуренция.
  Рынок Forex относится к рынкам совершенной конкуренции, где ни один из участников, за исключением монетарных властей, не может значительно повлиять на цену. По расчетам объемы, обращающиеся на денежном межбанке превышают объемы всего европейского и американского рынка активов вместе и равны более чем 1,5 триллиона долларов в день. Forex (Форекс) - действительно самый большой рынок. Для сравнения самый большой день по объемам на нью-йоркской бирже NYSE равнялся 24 млрд. долларов.
• Время торговли
  Так как рынок Форекс работает 24 часа в сутки, то доступ к нему возможен в любое время, в отличие от бирж, которые открыты только в свое рабочее, не обязательно совпадающее с вашим часовым поясом. На Forex практически отсутствуют разрывы в цене и проскальзывания, поскольку фундаментальные новости редко выходят в выходные дни.
• Издержки торговли.
  В отличие от биржевых инструментов, издержки торговли на Forex (Форекс) очень низки и равны спрэду, составляющему 0,0004 от объема сделки, что делает торговлю на Forex более привлекательной по сравнению с другими рынками.

Маржинальная торговля на рынке forex.

На рынке forex торговля осуществляется в основном маркет-мейкерами рынка. Маркет-мейкерами являются крупные банки, филиалы которых расположены по всему миру. Объемы разовых сделок на рынке forex между самими маркет-мейкерами обычно превосходят суммы в 5 млн. долларов, объемы разовых сделок маркет-мейкеров со своими клиентами тоже достаточно высоки. Обычно такие суммы доступны только большим компаниям.

С 80-х доступ к рынку начали получать и средние и мелкие инвесторы за счет, так называемых, условий маржинальной торговли, а в последнее время в связи с массовым развитием интернет-технологий это стало по карману каждому. Это доступ дали им "дилинговые компании" (в России утвердилось понятие дилинговый центр). Дилинговые компании предоставляют клиентам кредитный рычаг (который также называется "плечом" (leverage), или кредитным плечом). Суть кредитного плеча заключается в том, что дилинговая компания предоставляет клиенту целевой кредит для торговли на рынке Forex, а клиент вносит под этот кредит залог, который называется маржой. Зачастую на рынке Forex, где объемы колебаний валют в день составляют до 2% кредитный рычаг дается в размере "до 200". Это означает, что клиент может оперировать на рынке суммой, которая не более чем в 200 раз превышает его собственные средства. Сама маржа (сумма, вносимая клиентом) становится своего рода страховым депозитом для дилинговой компании на тот случай, если клиент будет терпеть потери на рынке. Такая схема работы называется маржинальной торговлей (margin trading).

Маржинальная торговля - операции покупки/продажи ценных бумаг, проводимые клиентом с использованием дополнительных активов, предоставленных клиенту дилинговой компанией или банком.

Кредитное плечо - есть коэффициент, определяющий максимальное соотношение между открытой на рынке позицией клиента и объемом денег на его счету.

Понятие плеча или рычага такой тип торговли получила вследствие схожести схемы с физическим рычагом и плечом.

Как действует маржинальная схема.

Трейдер заключает с дилинговой компанией договор на проведение маржинальных операций и вносит гарантийный депозит. При подаче дилеру заявки на покупку или продажу валюты, компания автоматически выдает ему маржинальный кредит в сумме, необходимой для проведения операции (максимальная возможная сумма определяется суммой средств на счете клиента, которые могут быть использованы в качестве маржи, умноженной на размер кредитного плеча), замораживая на счете клиента определенную сумму денег (эта сумма и есть маржевые требования под текущую открытую позицию). Остальная часть средств клиента (незамороженные средства) используется для покрытия потенциальных убытков.
Кода позиция закрывается, компания автоматически забирает кредит и размораживает на счете клиентам маржевые средства.

Счет клиента
Часть замороженная под страховой депозит	Часть свободных средств, испоьзуемая для покрытия потенциаьных убытков от проведения операция с плечом.

Например, компания установила для своего клиента максимальное плечо в 100.

Трейдер имеет на своем счету сумму равную 3 000 Usd. Когда он запрашивает на открытие позиции в 100 000 долларов, то ему автоматически выдается целевой кредит в 100 000 usd на эту сделку, а на счете замораживается 1000 долларов, которая будет служить обеспечением торговли под целевой кредит.

Допустим клиент купил 100 000 eur/usd по 1,2170, а затем, после роста курса, подает заявку на продажу 100 000 eur/usd по 1,2208. Дилер исполняет заявку и продает клиентские средства, затем забирает кредит, затем размораживает на счет $1000 и начисляет клиенту его прибыль в размере (1,2208-1,2170)x100 000 = $380.

Существует еще один важный момент при работе на условиях маржинальной торговли: если ваши убытки по текущим позициям становятся равными незамороженной части средств на счету, то дилер будет вынужден самостоятельно закрыть все ваши позиции, зафиксировав этот убыток (такая операция называется margin call или просто margin). После его фиксации он разморозит замороженную маржу.

На условиях маржинальной торговли трейдер может торговать не только теми валютами, которые в данный момент присутствуют на его счете. При продаже валюты, которой нет на его счет трейдер занимает валюту у дилера и продает ее на рынке, а затем погашает обязательства покупкой аналогичного количества валюты (в момент закрытия сделки). На самом деле сделка закрывается каждый день и открывается заново методом Swap. Иногда этот процесс автоматизирован.

Что дает маржинальная торговля?

1. Маржинальная торговля позволяет использовать для торговли большими объемами небольшой начальный капитал.
2. Маржинальная торговля позволяет получать доходности, которые недоступны при обычном типе торговли.
3. Наряду с доходностью она значительно увеличивает риск потерь.
4. Для торговли различными валютами не обязательно иметь депозит именно в этих валютах.

Типы ордеров на рынке Forex.

Ордером на Forex называется указание, данное дилеру на покупку или продажу одной валюты за другую.

Как и на большинстве других финансовых рынков, на рынке Forex существует два типа ордеров (типов сделок).

1. Ордера по рынку
Это приказы купить или продать одну валюту за другую по текущей рыночной цене. Вы запрашиваете у дилера цену на покупку, он вам ее предоставляет, вы соглашаетесь или отказываетесь. В последнее время популярность приобрел один из видов ордеров по рынку, так называемый Quote order (Квота, запрос двойной котировки). "Квотой" является запрос трейдером у дилера одновременно двух цен и на покупку и на продажу (Ask и Bid), после получения которых трейдер может выбрать сторону операции (купить или продать) и заключить сделку.

2. Отложенные ордера.
Отложенным ордером называется заявка на выполнение операции по оговоренной цене (при достижении оговоренной цены) и с оговоренным объемом. На рынке Forex, как и на других рынках существуют два вида отложенных ордеров - ордера хуже рынка и лучше рынка.

2.1 Ордера "хуже рынка" или Stop-ордера (Стоп-ордера).
Ордер хуже рынка означает, что вы хотите купить дороже, чем текущий уровень цен на рынке или продать дешевле, чем текущий уровень цен на рынке. Сам термин "хуже рынка" говорит о том, что вы даете дилеру приказ на проведение операции по цене, которая будет хуже для вас, по сравнению с текущим уровнем цен на рынке.

Примечание: Как это ни странно звучит (казалось бы, зачем покупать дороже потом, если можно купить дешевле сейчас) многие стратегии торговли используют такие ордера. Например, зачастую считается, что проход ценой определенных уровней ускоряет движение (подробнее об это в разделе, посвященном техническому анализу).

Таким образом, Stop-ордер бывает двух типов:
2.1.1 Stop-ордер на покупку - это ордер на покупку выше текущего уровня цен на рынке (иногда говорят "выше текущего рынка"), когда рынок вырастет до уровня "X" (купить дороже, чем сейчас).

2.1.2 Stop-ордер на продажу - это ордер на продажу ниже текущего уровня рынка, когда рынок упадет до уровня "Y" (продать дешевле, чем сейчас).

2.2. Второй тип отложенных ордеров - это ордера лучше рынка или Limit-ордера (Лимит-ордера).
Limit-ордер - это ордер купить дешевле, чем текущий уровень на рынке или продать дороже, чем текущий уровень рынка. Термин "лучше рынка" говорит о том, что вы даете дилеру приказ на проведение операции по цене, более выгодной по сравнению с текущим уровнем рынка, которая как вы прогнозируете может появиться в будущем.
Limit -ордера таким образом, тоже бывают двух типов.

2.2.1. Limit-ордер на продажу - это ордер на продажу выше текущего уровня рынка, когда рынок вырастет до уровня "X" (продать дороже, чем сейчас).

2.2.2. Limit-ордер на покупку - это ордер на покупку ниже текущего уровня рынка (купить дешевле, чем сейчас).

Существуют также другая классификация ордеров
Она применяется обычно в случаях, когда трейдер торгует через дилера дилинговой компании, а не выходит напрямую на контрагента. Это модификации вышеуказанных ордеров, созданные чтобы исключить вероятность неправильного истолкования запросов трейдера и облегчить его работу.

1. GTC
Ордера GTC (Good Till Canceled - дословно "действует пока не отменят") - это ордера на покупку или продажу по определенной цене с определенным объемом - он может быть как хуже рынка, так и лучше рынка.
Они могут использоваться как для открытия новой, так и для закрытия старой позиции.

2. Take-Profit
Ордера Take-profit (иногда называют Limit-profit) - ордера на покупку или продажу валюты всегда "лучше рынка" привязанные к конкретной уже открытой или открываемой позиции.
В основном эти ордера используются для того, чтобы зафиксировать прибыль от благоприятного изменения цены. Например, Take-profit для уже открытой позиции на покупку будет выглядеть следующим образом.

Take-profit для уже открытой позиции на продажу будет выглядеть следующим образом.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Примечание: бывают ситуации, когда ордер Take-profit устанавливается не с целью закрытия открытой позиции с прибылью, а целью минимизации по ней убытков. Например, при установке на уже убыточную позицию на покупку ордера Take-profit ниже цены покупки (в так называемой убыточной зоне) но выше текущего уровня рынка.

3. Stop-Loss
Ордера Stop-Loss - ордера на покупку или продажу валюты всегда "хуже рынка" привязанные к конкретной уже открытой или открываемой позиции. В основном эти ордера используются для того, чтобы ограничить убытки от неблагоприятного изменения цены.
Например, Stop-Loss для уже открытой позиции на покупку будет выглядеть следующим образом.

Stop-Loss для уже открытой позиции на продажу будет выглядеть следующим образом.

Примечание: бывают ситуации, когда ордер Stop-Loss устанавливается не с целью ограничения убытков, а с целью недопущения снижения прибыли. Например, на уже открытую позицию, находящуюся в прибыли вы можете установить Stop-Loss так, чтобы прибыль не упала ниже определенной величины. При позиции, окрытой на покупку, это будет Stop-Loss выше цены открытия (в так называемой прибыльной зоне), но ниже текущего уровня цен на рынке. В осноном эти ситуации возникают, когда трейдер использует тактику "подтягивания" стопа к позиции.

Время работы рынка Forex.

Рынок Forex (Форекс) работает 24 часа в сутки 5 дней в неделю (за исключением национальных праздников), поскольку в каждом часовом поясе существуют институты покупающие и продающие валюту в течение своего рабочего дня. Условно на Forex выделяются четыре региональных рынка: Австралия, Азия, Европа, Америка.

Недельная торговая сессия на рынке Forex открывается в 23:00 по Гринвичу (GMT- Greenwich Meridian Time) в воскресение в Токио а закрывается в 22:00 в пятницу в Чикаго.

В рабочие дни рынок последовательно движется по следующим финансовым центрам: Новая Зеландия (Веллингтон) - Австралия (Сидней) - Япония (Токио) - Китай (Гонконг) - Сингапур (Сингапур) - Германия (Фанкфурт-на-Майне) и Швейцария (Цюрих) - Великобритания (Лондон) - США (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).

Торговые сессии на межбанковских площадках работают по следующим временным срезам (открытие и закрытие указано по MSK зимнее время):

Регион	Город	Открытие сессии	Закрытие сессии	Разница от GMT (Гринвич	Разница от MSK (Москва)
Австралия и Океания	Веллингтон (Новая Зеландия)	0:00	08:00	+11	+8
	Сидней (Австралия)	01:00	09:00	+9	+6
Азиатская сессия	Токио (Япония)	5:00	13:00	+9	+6
	Гонконг (Китай)	6:00	14:00	+8	+5
	Сингапур (Сингапур)	6:00	14:00	+7	+4
Европейская сессия	Фанкфурт-на-Майне (Германия)	11:00	20:00	+1	-2
	Цюрих (Швейцария)	11:00	20:00	+1	-2
	Париж (Франция)	11:00	21:00	+1	-2
	Лондон Великобритания)	12:00	20:00	0	-3
Американская сессия	Нью-Йорк (США)	16:00	02:00	-5	-8
	Чикаго (США)	17:00	03:00	-6	-9
	Лос-Анджелес (США)	21:00	06:00	8	1

Даже во время "общемировых" праздников торговля валютой обычно не прекращается. Так, во время католического Рождества можно видеть котировки банков, например, мусульманских стран или стран Азии. Неофициально рынок работает и в выходные, однако и в праздники, и в выходные объемы на рынке настолько незначительные (говорят - тонкие), что трудно найти хорошего контрагента по хорошей цене. Поэтому в такие моменты спред и колебания на рынке очень велики, поскольку даже незначительные объемы могут сдвинуть рынок на короткое время.

Соответственно часовым поясам проявляется и активность торговли различными валютными парами. Например, на азиатской сессии большие объемы проходят по eur/jpy , usd/jpy и т.д.

Самыми волатильными периодами, обычно являются начало европейской и американской сессии, кроме того, в начале американской сессии обычно выходят самые "сильные" фундаментальные новости.

Финансовые праздники и выходные

Месяц	Франкфурт	Цюрих	Лондон	Нью-Йорк	Токио	Сидней
Январь	1 (Новый год)	1 января (Новый год), 2 января (Второй день Нового года)	1 января (Новый год )	1 января (Новый Год), 3-й понедельник ( День рождения Мартина Лютера Кинга.	1 января (Новых год), 2 января (банковский выходной), 3 января (банковский выходной)	1 (Новый год), 26 (день Австралии)
Февраль	-	-	-	3-й понедельник (день Президента)	11 февраля (День основания нации)	-
Март	Пасха	Пасха	-	Пасха	20 марта (День весеннего равноденствия)	-
Апрель	-	Пятница перед Пасхой (Хорошая пятница), Понедельник после Пасхи (пасхальный понедельник).	Пятница перед Пасхой (Хорошая пятница), Понедельник после Пасхи (пасхальный понедельник).	-	29 (Праздник природы)	Пятница перед Пасхой (Хорошая пятница), Понедельник после Пасхи (пасхальный понедельник). 25 (День солдата)
Май	1 мая (Праздник трудящихся)	1 мая (День труда), 39-й день после пасхи (Вознесение), 50-й день после Пасхи (Троица)	Первый понедельник (Майский банковский выходной), последний понедельник (Весенний банковский выходной)	Последний понедельник (День памяти)	3 мая (День конституции), 4 мая (День отдыха граждан), 5 Мая (День детей)	-
Июнь	-	-	-	-	-	Второй понедельник (День рождения королевы)
Июль	-	-	-	4 (День Независимости)	20 июля (День военно-морских сил)	-
Август	-	1 августа (День независимости )	Последний понедельник августа (Летний банковский выходной)	-	-	Первый понедельник банквоский выходной)
Сентябрь	-	-	-	-	15 (День престарелых), 23 (Изменение равноденствия)	-
Октябрь	3 (Национальный праздник)	-	-	- 2-й понедельник (День Колумба)	Второй понедельник (День спорта)	Первый понедельник (День труда)
Ноябрь	-	-	-	11 (День ветеранов), Четвертый четверг (День благодарения)	3 (Национальный праздник культуры), 23 (День признания труда)	-
Декабрь	24, 25, 26 (Рождество), 31 (Канун новго года)	25 ( Рождество) 26 (день рождественских подарков)	25 ( Рождество) 26 (день рождественских подарков)	25 декабря (Рождество)	-	23 декабря (День Императора), 31 декабря (Новый год)

Forex - Дата валютирования и производные инструменты.

Как уже говорилось, рынок Forex в широком понимании включает не только сделки покупки и продажи одной валюты за другую с расчетами сразу, то есть сегодня, но и в другие временные промежутки.

Дата расчетов - то есть дата физического перемещения средств на счета контрагентов - на финансовом языке называется датой валютирования (или Value date ).

Обычно на финансовом рынке используются следующие даты валютирования:

• Today (Tod) - расчеты производятся сегодня, в день заключения сделки
• Tomorrow (Tom) - расчеты производятся на следующий рабочий день после дня заключения сделки
• Spot - расчеты производятся на второй рабочий день после дня заключения сделки.

Примечание: все сделки, заключаемые с датой расчетов до второго рабочего дня, называются кассовыми конверсионными операциями.

Примечание: днем заключения сделки называется день, в который были осуществлены договоренности в отношении основных параметров сделки:

• определение действий сторон (покупка-продажа);
• наименование покупаемой и продаваемой валюты;
• сумма (объем) операции;
• валютный курс операции (курсы операции для операций типа SWAP);
• дата валютирования (даты валютирования для операция типа SWAP);
• платежные инструкции контрагентов;

На рынке Forex используются также сделки с датой валютирования, отстоящей более чем на 2 рабочих дня от даты заключения сделки - они называются форвардными операциями или срочными конверсионными операциями. Даты валютирования согласовываются в момент совершения сделки.

На рынке Forex торгуются также производные финансовые инструменты, такие как опционы.
Существует два вида опционов:

• американский опцион - право (но не обязанность) покупателя купить или продать базовый актив по определенной цене до истечения определенной даты.
• европейский опцион - право (но не обязанность) покупателя купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату.

В зависимости от того, какое право возникает при покупке опциона, купить или продать базовый актив, выделяют соответственно Сall (Кол) и Put (Пут) опционы.

Наиболее популярным на валютном рынке Forex являются операции, проводимые на условиях Spot. Обычно это связанно с необходимостью времени для оформления и осуществления расчетов с контрагентом, находимся в другой временной зоне.
Также на рынке Forex проводятся операции SWAP или СВОП (более подробно о которых в следующем разделе).

Своп (Swap, Rolover, Overnight) на Forex - что это такое и методика расчета.

Операция СВОП (Swap иногда также называется Rolover или Overnight) на Forex - представляет собой одновременно заключение двух противоположных сделок с разными датами валютирования, одна из которых закрывает уже открытую позицию, а другая сразу же открывает ее. Курс свопа и стоимость свопа определяются в момент заключения сделки. Целью операции обычно является продление открытой позиции.

Пример:
Допустим, вы купили 500 000 eur/usd по 1,2347 17 августа 2004г. (вторник) на условиях Spot (т.е. с датой расчетов 19 августа - четверг). 19 августа вам на счет придет 500 000 eur и у вас должно будет списано 617 350 (500 000 x 1.2347) usd.

Однако если вы работаете на условиях маржинальной торговли с плечом, то у вас на счете, скорее всего, нет такого количества долларов, и вы не сможете 19 августа (в день расчетов) выполнить обязательства перед контрагентом. Поэтому вы должны продлить или "отсваповать" свою позицию. Предположим, будучи уверенным в своем движении вы не закрыли позицию 17 августа внутри дня и не собираетесь закрывать ее на следующий день, 18 августа. В таком случае вы делаете операцию Swap - Tom - Spot, т.е. проводите две противоположные сделки различными датами расчетов.
Допустим, что вы правы в своем решении и цена Eur/Usd действительно выросла за предыдущие сутки, остановившись на 1,24.

18 августа вы продаете 500 000 eur/usd (по 1,2400) на условиях Tom т.е. с датой расчетов 19 августа и покупаете их (по 1,2400) на условиях Spot c датой расчетов 20 августа.

Во времени сделки распределяются у вас следующим образом.

Так как у вас была вначале покупка 17 августа с расчетами 19, а теперь продажа от 18 числа с датой расчетов 19 числа, то ваши требования в 500 000 евро и ваши обязательства по поставке 500 000 евро взаимно уничтожаются (неттингуются). Позиции в долларах тоже неттингуются, но частично, поскольку 2 сделки (расчетами 19) осуществлены по разным ценам (1,2347 и 1,2400). И так как вы должны перечислить 500 000x1.2347 = 617 350 долларов, а вам должны перечислить 500 000x1.2400=620 000 долларов, то в результате неттинга вам перечислят чистую разницу в размере 2 650 долларов.

После проведения Свопа у вас образуется открытая позиция, расчеты по которой произойдут через 2 рабочих дня, т.е. 20 числа.

Допустим опять, на следующий день 19 августа (в четверг) вы опять не хотите закрывать позицию (расчеты по которой должны произойти 20 августа), а цена немного снизилась (до 1,2387), тогда вы опять проводите операцию своп. Продаете расчетами tom (20 августа - пятница) 500 000 eur/usd (по 1,2387) и покупаете их (по 1,2387) расчетами Spot (23 августа - понедельник).

В результате свопа у вас образуется открытая позиция с датой расчета отстоящей от текущего дня (дня заключения сделки) на 2 рабочих дня.

В табличном виде это будет выглядеть следующим образом.

Есть еще один весьма значительный момент в расчете свопов, не описанный выше (с целью упрощения объяснения). На самом деле одновременные операции Tom и Spot как правило производятся не по одной и той же цене, а по разным, отличающимся друг от друга незначительно.

Например, вы пытаетесь продлить свою открытую позицию на покупку. Тогда, вы можете продать евро скажем по 1,2378 (расчетами tom) и тут же откупить позицию по 1,237760 (расчетами Spot) или на 0,4 пункта дешевле. Получается, вы (при прочих равных условиях) зарабатываете просто находясь в позиции.

Однако бывает и по-другому: если вы пытаетесь пролить позицию на продажу и покупаете евро на Tom и продает на Spot, то своп для вас будет скорее всего отрицательным (или другими словами вы заплатите за продление позиции, купив чуть дороже, чем продав).

Ответ, почему цена свопа может быть различной (отрицательной и положительной, а также меняться) лежит в том, что в действительности делает дилер, который исполняет ваши заявки.

Посмотрим, что он делает на примере.
Допустим вы пытаетесь продлить длинную позицию (позицию на покупку по евро) и перенести дату валютирования например с 19 на 20 августа. Для дилера это означает, что ему нужно будет отдать вам евро (отвалютировать) на день позже, но при этом и доллары он получит от вас на день позже срока. У дилера (19 числа) возникает "лишняя" (на день) сумма в евро, равная вашей позиции, и на тот же день недостаток (на один день) долларов, которые вы не собираетесь ему поставлять.

Соответственно, дилер берет и размещает (дает межбанковский кредит) сумму в евро на 1 день, и привлекает (берет межбанковский кредит) на 1 день требуемую сумму в долларах.

Теперь добавим в расчет ставки межбанковского кредитования.
Допустим, ставки на межбанке по евро и долларам будут следующими:

Ставка	Евро		Доллар
	Привлечение	Размещение	Привлечение	Размещение
1 день	3,5	3	2,5	2,3

Итак, дилер размещает "лишние" 500 000 евро по ставке 3% годовых, получая за это (500 000x3%)/365=41.095 евро, что равно 41,095x1.2378=50.88 доллара.

Одновременно дилер привлекает сумму 500 000 x 1.2378 = 618900 долларов США по ставке 2,5% годовых и отдает за это (618900 x 2.5%)/365 = 42,39 доллара.

Чистый доход за операцию составит 50,88-42,39=8,49 доллара.
Это и есть Своп в долларах, который он может отдать вам.
По многим причинам (например, бухгалтерским), дилер не может зачислить вам эти деньги просто так, поэтому он вкладывает их в цену осуществляемых вами операций своп. Так удобнее, и поэтому принято в дилинге.

Если 1 пункт на лоте 500 000 евро равен 50 доллара, то 8,49 равны примерно 0,2 пункта. Поэтому дилер проводит с вами операцию следующим образом: вы, например, продаете евро расчетами tom (19 числа) по 1,2378 и покупаете ее тут же по 1,237780 (т.е. на 0,2 пункта дешевле), получая там самым эти 0,2 пункта и соответствующую им сумму в долларах.

Смысл положительного свопа в том, что ставка размещения по валюте, которую вы покупаете в позиции, больше, чем ставка привлечения по валюте, которую вы продаете по позиции.

Если бы вы пытались продлить позиции на продажу, то дилер дал бы вам отрицательный своп (т.е. взял бы с вас деньги), поскольку ставка по размещению долларов меньше ставки по привлечению евро. Посчитаете размер своп пунктов самостоятельно.

Таким образом, ставки свопов зависят от ставок привлечения и размещения в валютах на межбанковском рынке. Обычно, удерживая позицию на покупку по валюте с б'ольшими ставками, вы будете получать своп, а удерживая позиция на продажу по валюте, с б'ольшими ставками - платить своп.

Почему большой своп начисляется и списывается именно со среды на четверг?
Потому, что перенося дату заключения позиции со среды на четверг вы переносите дату расчетов с пятницы на понедельник (через три дня). Вам будут платить свопы за 3 дня, но с вас и будут и списывать своп за 3 дня.

Технический анализ Forex - аксиомы (постулаты)

Технический анализ - метод прогнозирования цен исключительно за счет данных истории рынка - цен, объема и открытого интереса.

Примечание: применительно к рынку Forex обычно используют только саму ценовую историю, поскольку объем на Forex доступен только тиковый, а открытый интерес не рассчитывается. Под тиковым объемом на Forex понимается количество тиков (изменений котировки) в единицу времени, т.е. количество котирований маркет-мейкерами своих предложений по покупке и продаже валюты в информационную систему. Тиковый объем - весьма условный показатель, он имеет мало общего с объемом и лишь косвенно показывает активность рынка.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Большинство методов технического анализа используют именно цену, поскольку данные о цене обычно являются общедоступными и в большинстве случаев поступают в он-лайн режиме.

Технический анализ является своего рода философией, базирующейся на трех постулатах.

1. Движения рынка учитывают все.
Это означает, что любой внешний фактор, который может влиять на цену (экономический, политический, психологический или какой-либо другой, а также взаимосвязь всех факторов) уже учтен в цене заранее и присутствует в ценовом графике, поэтому в изучении влияния фундаментальных факторов нет никакой необходимости, а самой ценовой истории достаточно для прогнозирования цен.

Считается, что это - краеугольный камень технического анализа. Здесь же лежит главное его отличие от другого типа анализа - фундаментального. Фундаментальный анализ говорит, что для того, чтобы прогнозировать изменение цены необходимо спрогнозировать факторы, влияющие на спрос или предложение. Технический же анализ утверждает, что если изменились цены, то "что-то" изменилось в спросе или предложении и это "что-то" уже не имеет смыла, поскольку цены уже изменились. Как говорят на финансовом языке рынок уже "заложился" под фундаментальные факторы.

Аксиома имеет много общего с теорией эффективности рынка, одно из утверждений которой сводится к тому, что, анализируя фундаментальные данные, невозможно получить прибыль, поскольку действия других инвесторов, направленные на анализ фундаментальных факторов при одинаковой информации о них, уже изменили цену.

Здесь же мы дадим несколько пунктов наиболее распространенной критики этого постулата:

• постулат держится на неявном допущении, что все инвесторы получают информацию в один и тот же момент, что конечно же не так. Например, трейдеры, торгующие на основе дневных графиков, редко смотрят на новости, вышедшие внутри дня.
• постулат предполагает невозможность выхода на рынке новостей, под которые рынок бы еще не "заложился" однако достаточно часто на рынке проходят так называющие шокирующие новости, выходящие за рамки прогнозов большинства аналитиков.

2. Цены двигаются направленно.
Одним из главных понятий в техническом анализе является понятие тренда (тенденции) или направленного движения цен. Основная задача технического аналитика - распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются. Основное следствие из положения "цены двигаются направлено" состоит в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность.

Тенденции делятся на 3 вида.

• Бычья тенденция (bullish) - движение цены вверх;
• Медвежья тенденция (bearish) - движение цены вниз;
• Боковая тенденция (sideways - боковик, trading range - торговый диапазон) - цена практически не движется.

Считается, что все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение "по прямой". Поэтому восходящей тенденцией считается та, при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящая наоборот.

Здесь мы также дадим несколько пунктов наиболее распространенной критики второго постулата:

• считается, что постулат слишком тривиален, поскольку обратное утверждение - цены "не движутся направлено" было бы равноценно утверждению "цены не движутся".
• постулат не дает понимания того, что же все же является тенденцией восходящей, нисходящей и боковой (а определение восходящая тенденция или нисходящая - и есть вся цель технического анализа, если вы нашли такую возможность, то можно считать вы победили рынок).

История повторяется.
Эта аксиома также является ключевой. Считается, что человеческая психология в своей основе неизменна или почти неизменна, во всяком случае, рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут работать.

Получается, что технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии. Считается, что в идеале, технические методы должны одинаково работать на всех рынках, и технический анализ должен быть настолько же применим к фьючерсам на свиные желудки, как и курсу доллара к евро. Главное - достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка, или как говорят, наличие репрезентативной ценовой истории.

Наиболее распространенная критика постулата:

• не совсем ясно, почему массовое поведение не меняется со временем, на самом деле трейдерское сообщество самообучается на собственных ошибках.
• массовое поведение на рынке основано не только на массовой психологии, но и на методах, которыми пользуется трейдерское сообщество, а эти методы в свою очередь достаточно быстро меняются и модифицируются, создаются новые.

Краткая классификация методов технического анализа Forex.

Методы технического анализа делятся на ряд категорий:

1. Графические методы.
Под графическими методами анализа Forex понимаются те, в которых для прогнозирования используется исключительно графическое изображение рынка (графики цены, объема) и его графические модели. Это самые простые методы анализа, поскольку они практически не требуют программного обеспечения. Они и появились раньше всех. Сами графические методы разделяются в зависимости от способа построения графика (баровый, японские свечи, кресты-нули и т.д.).

2. Методы которые используют простые или сложные цифровые фильтры и математическую аппроксимацию.
Эти методы появились достаточно давно, но активно развивались только в последние десятилетия, что было связано с развитием компьютерных технологий. Они подразделяются на методы следования за трендом и опережающие методы.

3. Теории Циклов.
В техническом анализе используются ряд теорий циклических колебаний цен. Неторые из них построены на четком математическом аппарате, некоторые на теории экономических циклов, а некоторые на собственной философии (например, теория волн Эллиотта). Существуют даже теории цикличности рынка в зависимости от магнитного поля земли и солнечной активности.

Существует также ряд теорий, который трудно перечислить к одной из групп методов технического анализа, такие как фракталы, профиль рынка и т.д.

В целом, технический анализ на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров (остальные 50% используют другие методы: фундаментальный анализ, торговлю на новостях и даже интуицию).

Такая популярность технического анализа вызвана рядом факторов:

• доступ к качественной ценовой истории и текущей ценовой динамике обычно является открытым или недорогим, что нельзя сказать о фундаментальной информации;
• основные технические индикаторы уже в готовом виде присутствуют в большинстве торговых терминалов и, кроме того, существует масса программного обеспечения позволяющего создавать собственные методы технического анализа;
• технический анализ не предполагает содержание большого аналитического отдела (и несение всех соответствующих издержек) - это анализ скорее для одиночных трейдеров.

Виды графиков в техническом анализе Forex

Как уже говорилось в предыдущих разделах, технический анализ представляет собой метод прогнозирования цен на основе ценовой истории. Графики для технического анализа Forex строятся в двух координатах цена и/или тиковый объем (обычно откладывается по вертикальной оси) и время (обычно откладывается по горизонтальной оси).

Торговым периодом или масштабом в рамках данной статьи учебника мы будем называть базовый (единичный) интервал времени, используемый для построения графика. Иногда в западной литературе он называется timeframe (таймфрейм).

В качестве временного масштаба ценовых графиков традиционно используются следующие торговые периоды: месяц, неделя, день, 4 часа, 1 час, 30 минут, 15 минут, 10 минут, 5 минут, 1 минута, тик.

Примечание: тиком является единичное изменение цены маркет-мейкером рынка переданное форме новых цен покупки и продажи (Ask и Bid).

Для построения графиков (кроме тиковых) используются следующие типы данных:

• цена открытия периода (open) - цена на рынке Forex, сложившаяся на начало торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2);
• цена закрытия периода (сlose) - цена на рынке Forex, сложившаяся на конец торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask) то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2);
• максимальная цена периода (high) - самая высокая цена на рынке Forex, сложившаяся за период (обычно используется Ask);
• минимальная цена периода (low) - самая низкая цена на рынке Forex, сложившаяся за период (обычно используется Bid);
• тиковый объем (tick volume) - количество тиков (изменений цены маркет-мейкеров) за период.

1. Тиковый график (Tick chart)
Тиковый график представляет собой график самого мелкого масштаба - единичных котировок цены. Так как на Forex отсутствует информация о количестве сделок и их объеме (в отличие от бирж), то тиковый график представляет собой котировки Bid и Ask маркет-мейкеров рынка.

Верхняя часть каждой черты представляет собой котировки Ask, а нижняя - Bid. Тиковый график используется трейдерами Forex в основном не для анализа рынка, а для определения конкретной точки входа в рынок, когда решение о входе в рынок (со всеми соответствующими параметрами) уже принято.

2. Линейный график (Line Chart)

Описание: Для построения линейного графика цены в большинстве случаев используется цена закрытия (Close), в более редких случаях используют цену открытия (Open), наивысшую цену за период (High), минимальную цену за период (Low). Иногда используют синтетические варианты цен, например Median Price ([High + Low]/2) или Typical Price ( [High + Low + Close]/3).

Считается что у этого графика есть несколько значительных недостатков. Например, на линейном графике цены отсутствует возможность даже приблизительно оценить то, что происходило внутри торгового периода (значительно ли падали и росли цены внутри периода, каким было соотношение между ценовым диапазоном торговли и ценой закрытия). Еще одним недостатком обычного линейного графика является невозможность увидеть ценовые разрывы между торговыми периодами (gap - гэпы), хотя на Forex они встречаются достаточно редко.
Преимущество же линейного графика состоит в том, что он не выдает на экран информацию, которые многие трейдеры могут считать избыточной. Также считается, что линейный график удобно использовать для торговли по фигурам технического анализа - паттернам.

2. График баров (Bar chart)
Примечание: применяется также название график интервальных гистограмм.
График баров выглядит следующим образом:

Описание:
Каждый базовый торговый период на графике выглядит следующим образом

Приведем пример с базовым периодом в 1 час. Вертикальной чертой на графике баров обозначается торговый диапазон данного часа (диапазон, в котором в этот час находились котировки). Нижняя точка вертикальной черты - это минимальное значение цены внутри данного часа - Low. Верхняя точка вертикальной черты - это максимальное значение цены, которое она достигала внутри данного часа (High). Черта слева обозначает уровень цены на открытие периода (начало периода) и называется Open. В данном случае начало часа. Черта справа показывает уровень цены на закрытии периода (в конце периода) и называется Close. В данном случае - это конец часа.

Если левая черта выше правой это означает, что цены в начале базового периода были выше, чем в конце, другими словами цена на рынке падала. Если ниже, то цена росла.
Недостатки: несмотря на то, что график баров позволяет видеть диапазон изменения цены внутри периода, он не позволяет видеть, какой характер носили движения цены внутри периода. Для этого нужно переключиться на более мелкие таймфреймы.

Японские свечи (Japanese candlesticks)
График японских свечей выглядит следующим образом:

График японских свечей достаточно похож на баровый график, но как считают многие, более удобен для визуального восприятия. Как и баровый график он тоже строится по ценам open, high, low, close.

Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия образует тело свечи (прямоугольник - джиттай), который закрашивается в зависимости от соотношения цен открытия и закрытия. Традиционно действует следующее правило: если цена открытия выше цены закрытия (т.е. цена упала за торговый период), то тело свечи окрашивается в темный цвет, если же цена открытия ниже цены закрытия (цена за торговый период выросла), то тело свечи закрашивается в светлый цвет или не закрашивается.

Примечание: в большинстве программ технического анализа цвета тела свечи можно менять, поэтому комбинации могут быть и другими, например красный и зеленый и др.

Расстояние между телом свечи и максимальной ценой дня рисуется в виде вертикальной линии, которую называют верхней тенью свечи (uwakage) . Расстояние между телом свечи и минимальной ценой периода также рисуется в виде линии и называется нижней тенью свечи (shitakage).

Так же как и на баровом графике, график японских свечей не позволяет видеть характер движения внутри торгового периода, а показывает лишь диапазон колебаний цены.

Существуют и другие типы графиков.

• Объемные японские свечи (Candlevolume)
• Эквиобъемные графики (Equivolume).
• Пунктоцифровые графики (Point and Figure)
• Графики прорыва 3-х линий (Three-Line Break)
• графики Ренко (Renko)
• графики Каги (Kagi)

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Зачастую на вертикальной оси (цены) используется не арифметическая, а логарифмическая шкала. Она получила распространение при анализе долгосрочных тенденций, когда цена валют на Forex может меняться на десятки процентов. На арифметической шкале расстояния между делениями цены на оси одинаковы, а на логарифмической шкале расстояние между делениями отражает одинаковые в процентах изменения цены.

 

 

 

Простое скользящее среднее (Simple Moving Average)

Введение:

Скользящее среднее (Moving Average) является, наверное, одним из самых простых и популярных индикаторов в техническом анализе (в том числе и рынка Forex).
Скользящее среднее относится к классу индикаторов, следующих за трендом, оно помогает определить начало новой тенденции и ее завершение, по его углу наклона можно определить силу (скорость движения), оно же в качестве основы (или сглаживающего фактора) применяется в большом количестве других технических индикаторов. Иногда скользящее среднее называют линией тренда.

Формула:

Где Pi - Цены на рынке (обычно берутся цены Close, но иногда используют Open, High, Low, Median Price, Typical Price).

N - основной параметр - длина сглаживания (количество цен входящих в расчет скользящего). Иногда этот параметр называют порядком скользящего среднего.

Пример:
Скользящее среднее с параметром 5.

Описание:
Простое скользящее среднее является обычным арифметическим средним от цен за определенный период. Скользящее среднее представляет собой некий показатель цены равновесия (равновесие спроса и предложения на рынке) за определенный период, чем короче скользящее среднее, тем за меньший период берется равновесие. Усредняя цены, оно всегда следует с определенным лагом за главной тенденцией рынка, фильтруя мелкие колебания. Чем меньше параметр скользящего среднего (говорят, что скользящее среднее короче), тем оно быстрее определяет новую тенденцию, но и одновременно делает больше ложных колебаний, и наоборот чем больше параметр (говорят длинное скользящее среднее), тем медленнее определяется новый тренд, но поступает меньше ложных колебаний.

Использование:
Скользящие средние не спрогнозируют изменения в тренде, а лишь просигналят об уже появившемся тренде. Так как скользящие являются следующими за трендом индикаторами то их лучше использовать в периоды тренда, а когда на рынке тренд не присутствует, они становятся абсолютно неэффективными. Поэтому до использования этих индикаторов необходимо провести отдельный анализ свойств трендовости конкретной валютной пары. В простейшем виде мы знаем несколько путей использования скользящего среднего.

1. Определение стороны торговли с помощью скользящей средней. Если она направлена вверх, то вы делаете только покупки, если вниз - то только продажи. При этом точки входа и выхода из рынка определяются на основе других методов (в том числе и на основе более быстрой скользящей).
2. Разворот скользящей средней снизу вверх при положительном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на покупку, разворот скользящей средней сверху вниз при отрицательном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на продажу.
3. Пересечение ценой своего скользящего среднего сверху вниз (при отрицательном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на продажу, пересечение ценой своего скользящего среднего снизу вверх (при положительном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на покупку.
4. Пересечение длинного скользящего среднего коротким снизу вверх рассматривается как сигнал к покупке и наоборот.
5. Скользящие средние с круглыми параметрами (50, 100, 200) иногда рассматриваются как скользящие уровни поддержки и сопротивления.
6. Исходя из того, какие скользящие направлены вверх, а какие вниз определяют какой тренд восходящий а какой нисходящий (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный).
7. Моменты наибольшего расхождения двух средних с разными параметрами понимают как сигнал к возможному изменению тренда.

Недостатки скользящего среднего:

1. Запаздывание на входе в тренд и на выходе из тренда как правило очень значительно, поэтому в большинстве случаев теряется большая часть трендового движения.
2. В боковике (торговом диапазоне) и особенно в боковом тренде в виде пилы, дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам. При этом трейдер, торгующий на основе простой скользящей не может пропустить эти сигналы, поскольку каждый из них является потенциальным сигналом входа в тренд.
3. При входе в расчет цены, отличающееся от уровня цен на рынке скользящее среднее сильно меняется. При выходе этой цены из расчета скользящего сильное изменение происходит вторично. Этот эффект А.Элдер называл "плохая собака лает дважды".
4. Придает одинаковые веса как более новым ценам, так и более старым ценам, хотя логичнее было бы предположить, что новые цены важнее, так как отражают более близкую к текущему моменту рыночную ситуацию.

Примечание 1: На рынке в состоянии тренда лучше использовать более короткую скользящую, на рынке в боковике лучше использовать более длинную скользящую, как подающую меньше ложных сигналов.

Примечание 2: имеет достаточно много более эффективных современных вариаций: экспоненциальная скользящая средняя, взвешенная скользящая средняя AMA, KAMA, Jurik MA и т.д.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Взвешенное скользящее среднее (Weighted Moving Average)

Введение:
Как уже говорилось, одним из недостатков обычной скользящей средней является присвоение при ее расчете всем ценам одинаковых весов при усреднении вне зависимости от того, ближе или дальше они от текущего момента. Этот недостаток устранен во взвешенном скользящем среднем (Weighted Moving Average). Взвешенное скользящее, таким образом, является обычной модификацией простого скользящего среднего с весами подобранными так, что последние цены имеют в средней больший вес.

Формула:

где P_i - значения цены i-периодов назад, (i сегодня =1)
W_i значения весов для цены i-периодов назад

Веса могут выбираться различным путем, например, в случае линейно-взвешенной скользящей средней:
W_i = |i-n-1| - веса скользящей средней подбираются так, что последние цены имеют максимальный вес, а дальние - минимальный.

Например, для линейно-взвешенной скользящей средней с периодом 5 формула будет выглядеть следующим образом:

P₁, P₂ и т.д. цены сегодня, вчера и т.д.

Веса могут также меняться по логарифмической или параболической функции. Цены также могут быть различными: Close, Open, High, Low, Median Price, Typical Price.

Линейно-ввешенная скользящая средняя с периодом 10 выглядит следующим образом:

Описание:
Взвешенная скользящая средняя представляет собой арифметическое взвешенное колебаний цен за определенный период. В качестве аналитического инструмента она снимает часть недостатков обычной скользящей, но не устраняет их полностью. Существует множество модификаций взвешенной скользящей, использующих различные варианты расчета весов.

Использование:
Все формы использования взвешенной скользящей средней схожи с использованием обычной скользящей средней.

Недостатки:

1. Запаздывание на входе в тренд и на выходе из тренда как правило значительно, но меньше чем у простого скользящего, так как благодаря приданию последним ценам больших весов, она быстрее реагирует на изменение цены.
2. Как и простая скользящая в боковике (торговом диапазоне) взвешенная дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам.
3. При входе в расчет цены, отличающееся от уровня цен на рынке, взвешенное скользящее среднее меняется силнее чем обычное, так как последней цене дан самый большой вес, однако при выходе этой цены из расчета скользящего вторичный ложный сигнал не подается.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Эспоненциальное скользящее среднее (Exponential Moving Average)

Введение:
Как уже указывалось, различные скользящие средние сглаживают данные о цене и облегчают возможность идентификации трендов, что особенно важно на волатильных рынках.
Для того чтобы уменьшить лаг при использовании скользящих средних, технические аналитики часто используют экспоненциальную среднюю (Exponential Moving Average - EMA). Экспоненциальная скользящая средняя уменьшает лаг, придавая больший вес последним ценам по сравнению с более дальними ценами. Этот позволяет значительно более быстро реагировать на текущие изменения цены по сравнению с простой скользящей средней. Вес, придаваемый последней цене, зависит от периода скользящей средней. Чем короче период Exponential Moving Average, тем больший вес будет придаваться последней цене. Например, 10-периодначя Exponential Moving Average средняя дает вес последней цене в 18,18%, в то время как 20-периодная - 9,25%. Однако при этом расчет экспоненциальной скользящей средней гораздо сложнее расчета обычной скользящей.

Формула:
Экспоненциальная скользящая средняя может быть определена двумя путями - как процентное скользящее среднее или как периодное скользящее среднее. Соответственно в процентном скользящем, единственным параметром является вес (процент), а в периодном - период скользящей средней.

Основная формула выглядит следующим образом:

где i - текущий момент времени,     i - 1 - предыдущий момент времени,     K = 2 / (n + 1),     n - период средней в барах.

Как говорилось выше, вы можете менять период скользящей средней двумя способами:

1. Меняя сам коэффициент K
2. Меняя временной период скользящей. Тогда коэффициент K будет пересчитываться как 2 / (1 + N), где N -установленный вами период.

Например для 10-периодной скользящей средней коэффициент буцдет равен.

Это означает, что 10-периодная экспоненциальная скользящая средняя эквивалентна процентному экспоненциальному скользящему с коэффициентом 18,18%
Выглядит она следующем образом.

Необходимо отметить, что теоретически в расчете этой скользящей используются все цены, за весь период ее построения и, несмотря на то, что влияние старых цен исчезает со временем, оно не исчезает до конца. Эффект старых цен исчезает быстрее для более коротких EMA, по сравнению с более длинными.

На реальном графике разница между простой скользящей средней и экспоненциальной не очень велика, хотя и присутствует. Считается, что экспоненциальная скользящая все же луче отражает рыночные цены при прочих равных условиях, поскольку влияние каждой предыдущей цены убывает экспоненциально с его отдаленностью от текущей цены.

Какой тип скользящей выбрать - зависит исключительно от вашего торгового и инвестиционного стиля. Простая скользящая средняя конечно имеет лаг, однако экспоненциальная скользящая средняя может слишком сильно реагировать на быстрые ценовые изменения. Некоторые трейдеры предпочитают использовать экспоненциальную скользящую для краткосрочной торговли, чтобы отлавливать быстрые изменения на рынке. Другие трейдеры предпочитают простую скользящую среднюю для долгосрочной торговли, позволяющую идентифицировать долгосрочные трендовые изменения цены.

В добавок ко всему использование скользящей средней зависит от валютной пары, по которой вы осуществляете торговлю. Выбор скользящей всегда приводит к старой дилемме технического анализа - выбору между чувствительностью и желанием снизить количество ложных сигналов.

Чем более чувствителен индикатор, тем больше ложных сигналов он обычно подает. Чем менее чувствительный индикатор, тем меньше ложных сигналов он подает, но тем больше запаздывает.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

 

 

 

Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes)

Введение:
Простейшие скользящие средние могут быть преобразованы в новый инструмент - конверты скользящих средних. Этот инструмент, как и полосы Боллинджера используется для определения границ текущего движения цены.

Формула.
Индикатор состоит из трех полос:

Верхняя полоса:

Moving Average Upper Band = Moving Average +(K/100) x Moving Average

Где К - процент от цены, на который скользящая смещается вверх

Нижняя полоса:

Moving Average Lower Band = Moving Average - (N/100) x Moving Average

Где N - процент, на который скользящая средняя смещается вниз.

График:

Описание:
Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes) состоят из двух скользящих средних (которые могут считаться как простые, экспоненциальные или по другому принципу), смещенными одна вверх, а другая вниз на определенный процент (называемый коэффициентом конверта).

Иногда рисуют и третью линию - центральную скользящую от которой происходит смещение.

Например, 2%-ный конверт скользящих средних будет выглядеть как 2 линии, первая - скользящая сдвинутая на 2% вверх, вторая - на 2% вниз. Считается, что конверт определяет границы (верхнюю и нижнюю) нормального колебания цен валютной пары. Принцип, стоящий за использованием полос следующий: цена всегда после некоторых колебаний возвращается к своему основному тренду (к своей центральной скользящей средней). Это происходит в связи с тем, что чем больше цена отличается от своей основной тенденции, тем больше трейдеров фиксируют прибыль, возвращая цену в "нормальное русло".
Чем больше волатильность анализируемого рынка, тем больше границы полос необходимо выбирать.

Использование:
Существует ряд методов использования конвертов:

1. После тщательного подбора коэффициента смещения использование верхней линии в качестве линии сопротивления, а нижней - в качестве линии поддержки. Соответствующая этому тактика: продажа у верхней линии и покупка у нижней.
2. Использование пробития полос в качестве идентификаторов развития движения. Иногда при использовании сигналов тактики пересечения цены собственной скользящей средней, Moving Average Envelopes используют в качестве фильтра. Таким образом, покупка, например, осуществляется тогда, когда цена валюты сначала пересекла свою скользящую среднюю вверх, а затем и верхнюю полосу конверта. Продажа в обратном случае: когда цена сначала пересекла свою скользящую сверху вниз, а потом и нижнюю полосу конверта. Такая тактика значительно снижает количество ложных сигналов (так как трейдер не входит в рынок в боковике, когда цена находится внутри конверта), однако в случае настоящего тренда правильный сигнал поступает позже, и трейдер теряет часть трендового движения (равную или более коэффициенту конверта). Эта тактика хорошо описана в книге ЛеБо, Лукас "Компьютерный анализ фьючерсных рынков".

Как и в случае определения параметров обычной скользящей, трейдер при использовании конверта становится перед дилеммой - либо получать больше ложных убыточных входов, либо пропускать часть тренда.
Первая тактика используется в основном для краткосрочной торговли, вторая - для средне- и долгосрочной.

Недостатки:
Как и всякий индикатор, построенный на основе скользящих средних, конверты скользящих средних запаздывают. Конверты скользящих не способны подстраиваться под текущую волатильность рынка как, например, полосы Боллинджера (Bollinger Bands).

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)

Введение:
Полосы Боллинжера (Bollinger Bands, иногда встречается транскрипция "Боллингера") - можно определить как индикатор, схожий с конвертами скользящих средних, но основанный на текущей волатильности рынка. В отличие от конвертов скользящих средних, полосы Боллинжера изменяются не только в зависимости от направления движения цены, но и от характера этого движения (скорости движения цены).
Полосы Боллинджера дают статистическую оценку того, как далеко может уйти краткосрочное движение прежде, чем оно вернется в русло основной тенденции.
Мерой волатильности в полосах Боллинджера является средне-квадратическое отклонение (СКО), которое в западной литературе называется термином стандартное отклонение (Standard Deviation).

Формула:
Индикатор состоит из трех полос:

Центральная полоса - представляет собой скользящее среднее, которое может быть простым, взвешенным, экспоненциальным или скользящим другого типа.

Верхняя полоса представляет собой скользящее среднее + (коэффициент x СКО)

Нижняя полоса представляет собой скользящее среднее - (коэффициент x СКО)
Среднеквадратическое отклонение (Стандартное отклонение) вычисляется по формуле:

где P - цена актива, N - количество периодов для расчета.

Описание:
Полосы Боллинджера образуются тремя скользящими средними. В индикаторе Боллинджера расстояние полос от центральной линии зависит от поведения цен. Коридоры полосы индикатора Боллинжера называются коридорами стандартного отклонения, соответственно ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению значения цены от заданного порядка скользящей средней для исследуемого периода времени.

Расстояние между полосами обуславливается стандартным отклонением цен, полосы расширяются, когда волатильность цен увеличивается, и сужаются, когда их волатильность уменьшается. Если полоса сужается, то мы наблюдаем боковое движение рынка. Если полоса расширяется, то мы имеем направленное движение рынка вверх или вниз - то есть тренд. По положению средней линии относительно цены мы делаем заключение о направлении рынка.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Анализ графиков с использованием коридора стандартного отклонения Джона Боллинжера является самостоятельным и оригинальным методом, который позволяет оценить волатильность рынка, а также определить начало сильных движений на рынке. В сочетании с другими инструментами анализа индикатор даёт трейдеру возможность использовать широкий набор торговых стратегий.

Джон Боллинжер выделил следующие характеристики своего индикатора:

1. Движение графика цены с наружной стороны полос, может сигнализировать о продолжении тренда;
2. Если за подъемами и падениями за пределами полосы следуют подъемы и падения внутри полосы, возможен разворот тренда;
3. Движение цены начатое от одной из границ полосы, стремиться достичь противоположной полосы;
4. Резкие колебания цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности. Опыт показывает, что сильные движения цен происходили после сужения полос примерно до одного и того же уровня.
5. Исследования индикатора на внутридневных интервалах на рынке акций показали, что в большинстве случаев за линию Боллинжера выходят не более четырех баров подряд, после чего следует откат. При окончании формирования четвертого бара, которые подряд пробивают линию Боллинжера, обычно рекомендуют открывать позицию против тренда.
6. Полосы Боллинжера успешно играют роль линий поддержки и сопротивления. Считается, что 95% цен должно находиться внутри образованного ценового коридора, и 5% - выходить за пределы этих линий. Выход цены из узкого коридора полосы Боллинжера вверх - это сигнал к покупке, вниз - сигнал к продаже.

Джон Боллинжер рекомендует использовать коэффициент для СКО равный 2.

Использование:
Наиболее признанными и распространенными являются следующие торговые тактики:

1. Торговля на удалении цены от центральной линии в моменты уверенного их пересечения.
   Если цена пересекла свою центральную скользящую снизу вверх, то происходит покупка, целью которой является уровень немного ниже верхней полосы. Если цена пересекла свою центральную скользящую среднюю сверху вниз, то происходит продажа, целью которой является уровень немного выше нижней полосы Боллинджера.
2. Торговля против выхода цены из полосы к средней.
   Согласно этой торговой тактике позиция открывается против движения за полосу Боллинджера через определенное время после состоявшегося прорыва. После прорыва нижней полосы, открывается позиция на покупку, после прорыва верхней полосы открывается позиция на продажу.
3. Еще один способ использования индикатора Боллинжера - это использование крайних полос как уровней поддержки и сопротивления. Полосы строятся так, что они образуют уровни поддержки/сопротивления для цен. Можно торговать от этих уровней. При приближении к верхнему уровню сопротивления надо продавать, а при приближении к нижнему уровню поддержки покупать.

Сами варианты использования индикатора зависят от рынка, на котором они используются, и все они должны быть протестированы прежде, чем применять их на реальных деньгах. Необходимо помнить что сами методы были разработаны давно и для рынка акций, а не для рынков валют.

Недостатки:
Из недостатков индикатора можно выделить высокую субъективность, недостаточность выборки данных при настройке на рекомендуемые порядки средних, что занижает статистическую значимость данных, а при больших порядках теряется чувствительность индикатора. Сам автор метода указывает на возможную неприменимость полос на неликвидных рынках и рынках с низкой активностью.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

 

Индикатор среднего направленного движения - Average Directional Index (ADX)

Введение:

Дж. Уэллс Уайлдер (J. Welles Wilder) разработал индикатор среднего направленного движения (Average Directional Index -ADX) для того, чтобы определять силу тренда, будет ли тренд развиваться дальше или будет постепенно ослабевать. Индикатор позволяет анализировать тенденции рынка и принимать торговые решения, в том числе и на рынке forex.

Формула:
Рассчитывается положительное и отрицательное направленное движение (Directional Movement или DM) - +DM_j и -DM_j

eсли High_j (максимум текущего бара) > High_j-1 (максимум предыдущего бара),
то +DM_j = High_j - High_j-1, иначе +DM_j = 0
eсли Low_j (минимум текущего бара) < Low_j-1 (минимум предыдущего бара),
то -DM_j = Low_j-1 - Low_j, иначе -DM_j = 0
если +DM_j > -DM_j,
то -DM_j = 0
если -DM_j > +DM_j,
то +DM_j =0
если +DM_j = -DM_j,
то +DM_j =0, -DM_j =0

Определяется истинный диапазон - TR_j (True Range)
TR = максимальному из модулей трех значений
|High - Low|, |High - Close _j-1|, |Low - Close _j-1|.
Где Close _j-1 - цена закрытия предыдущего периода.

Примечание: на forex в отсутствии ценовых разрывов максимальным в большинстве случаев будет |High - Low|.

Определяется индикатор положительного направления и индикатор отрицательного направления - +DI_j и -DI_j (Directional Index).

+DI_j = Exponential Moving Average_j ( +SDI, N)
-DI_j = Exponential Moving Average_j (-SDI, N)

где, если TR_j не =0,
то +SDI_j = +DM_j / TR_j;
-SDI_j = -DM_j / TR_j
если TR_j = 0,
то +SDI_j = 0,
-SDI_j = 0,

Определяется среднее направленное движение - ADX_j.
ADX_j = Exponential Moving Average_j (DX, N)
Где DX_j вычисляется по формуле

Сам ADX выглядит следующим образом.

Описание:
Фактически ADX относится к классу осцилляторов, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Несмотря на то, что движения индикатора находится в диапазоне от 0 и до 100, движение выше отметки в 60 происходит достаточно редко. Значение ниже 20 сигнализирует о слабом тренде, значение выше 40 сигнализирует о сильном тренде. Данные выше 40 могут показывать, как сильный нисходящий, так и сильный восходящий тренд. ADX также может использоваться для определения потенциальных изменений на рынке. Когда показания индикатора переходят границу 20 снизу вверх - это может говорить об изменении тренда и дальнейшем его развитии. Когда индикатор показывает значение меньше 40, падая с более высокого уровня , это может означать то, что тренд потерял силу.

ADX выведен из двух других индикаторов, которые также разработаны Уайлдером. Один индикатор называется Positive Directional Indicator (в большинстве случаев иногда обозначается "+DI"), второй индикатор это- Negative Directional Indicator (обозначается как "-DI"). На выбранном временном промежутке +DI- показывает силу движений вверх, а -DI наоборот показывает силу движений вниз за определенный период.

Индикатор ADX показывает силу тренда и соединяет в себе +DI и -DI сглаживая затем данные скользящей средней. Так как ADX использует данные +DI и -DI не указывает направление тренда.

Использование:

1. В своем базовом виде сигналы на покупку и продажу поступают на пересечениях +DI/-DI. Сигнал к покупке наступает, когда +DI пересекает снизу-DI, а сигналом к продаже может служить пересечение индикатором -DI индикатора +DI сверху вниз.
2. Для трейдера будет важно поймать тренд на ранней стадии развития и ADX должен помочь ему при достижении своей цели и получения выгоды от совершения сделок.
   Чтобы поймать тренд на ранних стадиях, нужно смотреть на валютные пары, где ADX пересекает 20 снизу вверх. Соответственно падение ADX с ниже 40 сигнализирует о том, что текущий тренд ослабляется и может начаться торговый диапазон. Таким образом, сам ADX показывает наличие или отсутствие тренда, а для определения точек входа и направления входа можно использовать другие индикаторы.

Недостатки:
Сигнал на вход, поданный пересечением индикаторов -DI и +DI часто бывает ложным, когда валютная пара находится в торговом диапазоне.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Средний истинный диапазон - Average True Range (ATR)

Введение:
Средний истинный диапазон разработал Дж. Уэллс Уайлдер, впервые представив его в книге - "Новые концепции в технических торговых системах" (1978).
Первоначально, как и большинство других индикаторов, он был создан для товарных рынков (которые являются более волатильными по сравнению с акциями) и цен на конец дня, но теперь используется и на Forex, а также на других периодах. Средний истинный диапазон (Average True Range) является индикатором волатильности.

Формула:
ATR = Moving Average(TR_j, n),
где
TR_j = максимальному из модулей трех значений
|High - Low|, |High - Close_j-1|, |Low - Close_j-1|.

График:

Описание:
Первоначально Уайлдер определяет Истинный диапазон (True Range - TR), который определяется как максимальное из трех значений.

• Разница между текущим максимумом и текущим минимумом;
• абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия;
• абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия.

Если диапазон колебаний внутри периода (разница между максимумом и минимумом) достаточно велик, то скорее всего значение TR будет рассчитываться исходя из него. Если разница между максимумом и минимумом достаточно мала, то наиболее вероятно для расчета TR будут использоваться два других вышеуказанных метода. Последние два варианта обычно получаются, если предыдущее закрытие больше текущего максимума или предыдущее закрытие ниже, чем текущий минимум. Последние ситуации -ценовые разрывы или гэпы (gaps) достаточно редки на Forex и в основном случаются на выходных, если в течение выходных вышли серьезные новости.

Средний истинный диапазон Average True Range (ATR) выводится из TR путем усреднения по какому-либо из методов - простому среднему, экспоненциальному или другому.

Использование:
Обычно используют 14-периодный ATR, который может быть рассчитан как на внутридневных, так и на дневных или недельных и даже месячных данных.

Экстремальные значения индикатора часто указывают на разворотные точки и или начало нового движения. Как и другие индикаторы показывающие волатильность, как, например полосы Боллинджера (Bollinger Bands), Average True Range не может предсказать направление или продолжительность движения, он указывает только на уровень активности.

Низкий уровень индикатора обозначает тихую торговлю в небольшом диапазоне, а высокие значения обозначают интенсивную торговлю в широком диапазоне. Длинный период низкого ATR обозначает консолидацию, которая, скорее всего, приведет к быстрому продолжению движения или развороту. Высокие значения ATR обычно являются следствием быстрых движений и редко остаются на длительный период. Поскольку ATR показывает абсолютное значение волатильность, то валютные пары на Forex c низкими ценами будут при прочих равных условиях иметь более низкий ATR и наоборот.

Основную концепцию индикатора можно выразить следующим образом: чем больше значение индикатора, тем больше вероятность разворота тренда; чем меньше значение индикатора, тем слабее направленность тренда.

Недостатки:
В качестве недостатков обычно указывается один - при большом периоде ATR может запаздывать, указывая не текущую а прошлую волатильность.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Индекс товарного канала - Commodity Channel Index (CCI)

Введение:
Индекс товарного канала (Commodity Channel Index - CCI) был разработан Дональдом Ламбертом. Первоначально Индекс товарного канала был создан, как индикатор для определения разворотных точек на товарных рынках, однако со временем он стал пользоваться популярностью на рынке акций и на рынке Forex. Предположение, на котором базируется индикатор состоит в том, что все активы движутся под воздействием определенных циклов, а максимумы и минимумы появляются с определенным интервалом.
CCI относится к типу осцилляторов, измеряющих скорость движения цены.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Формула:
Сначала рассчитывается характерная цена (Typical Price):

Рассчитывается простая скользящая средняя от характерной цены:

Рассчитывается вероятное (срединное) отклонение.

где

Формула самого Индекса товарного канала будет выглядеть следующим образом:

Для целей масштабирования, Ламбрет установил константу на уровне 0.015 чтобы примерно от 70 до 80% значений Commodity Channel Index находилось между уровнями -100 and +100.

Описание:
Сам CCI колеблется выше и ниже нулевой отметки. Процент значений Commodity Channel Index, которые находятся между +100 и -100 будет зависеть от количества периодов, использованных для его построения. Более короткий (с меньшим количеством периодов) CCI будет более волатильным, и меньше его значений будет попадать в диапазон между +100 и -100. Соответственно, чем больше периодов будет использовано для расчета CCI, тем больше процентов значений индикатора будет находиться между +100 и -100.

Сам автор рекомендовал в качестве основного параметра Индекса товарного канала 1/3 полного цикла (например от минимума, до следующего минимума или от максимума до следующего максимума).
Например. Если цикл колебаний рынка - 30 дней, то рекомендуемое значение для CCI - 10 дней.
Примечание: само определение длины цикла должно производиться независимо от Индекса товарного канала и другими методами.

CCI является достаточно разносторонним индикатором, способным создавать большой спектр сигналов на покупку и продажу. Трейдеры и инвесторы используют CCI для определения разворотных ценовых точек, экстремумов на графике цены и силы тренда. Как и большинство индикаторов CCI должен использоваться с подтверждениями от других техник.

Использование:
Рекомендации автора по работе Индексом товарного канала касались движений, которые выходят выше +100 и ниже -100 и дают сигналы на покупку и продажу. Поскольку от 70 до 80% времени значения CCI находятся между уровнями +100 и -100, сигналы на покупку и продажу будут появляться 20 - 30% процентов времени.

1. Когда CCI пересекает +100 снизу вверх, считается, что валютная пара входит в сильный восходящий тренд, и подается сигнал на покупку. Позиция закрывается по обратному сигналу, когда CCI падает ниже +100. Когда CCI пересекает -100 сверху вниз, считается, что валютная пара уходит в сильный нисходящий тренд, и подается сигнал на продажу. Позиция закрывается, когда CCI обратно пересекает свой уровень -100.
2. Кроме авторских рекомендаций, впоследствии CCI стал использоваться и для определения разворотных точек. CCI может использоваться для определения уровней перекупленности и перепроданности рынка. Считается, что валютная пара перепродана, если CCI падает ниже -100 и перекуплен, если он вырастает выше +100. После того как CCI вошел в зону перепроданности (ниже -100), сигнал на покупку возникает при пересечении уровня -100 в обратном направлении (снизу вверх). Когда CCI находится в зоне перекупленности (выше +100) сигнал на продажу возникает, если CCI пересекает уровень +100 в обратном направлении (сверху вниз).
3. Как и на большинстве осцилляторов, на CCI используется анализ дивергенций, который усиливает торговый сигнал. Положительная дивергенция ниже -100 (т.е. два последовательных минимума на CCI, когда второй минимум выше первого на индикаторе, но ниже первого на графике цен) увеличивают силу сигнала при пересечении ценой уровня -100 снизу вверх. Негативная дивергенция выше уровня +100 (т.е. два последовательных максимума на индикаторе выше +100, когда второй максимум ниже первого на индикаторе, но выше на ценовом графике) увеличивают силу сигнала подаваемого при пересечении CCI уровня +100 сверху вниз.
4. Пробитие линий тренда образовавшихся на самом индикаторе тоже могут расцениваться как сигналы входа или выхода из позиции. Трендовые линии могут быть нарисованы путем соединения последовательных максимумов или минимумов. На уровне перепроданности (ниже -100) пробитие такой трендовой линии вверх считается сигналом к росту рынка и наоборот на уровнях перекупленности (выше +100) пробитие трендовой линии вниз может быть расценено как сигнал на продажу.

Недостатки:
Индекс товарного канала (Commodity Channel Index) создан для циклических рынков и хорошо работает только тогда, когда рынок действительно подвержен достаточно постоянным циклам. На рынке Forex циклы являются трудно распознаваемыми, соответственно оптимальный период CCI подбирается с большим трудом.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Скорость изменения (The Rate of Change - ROC)

Введение:
Скорость изменения (Rate of Change - ROC) - один из самых простых и очень эффективных осцилляторов, который показывает процентное изменение цены от одного периода к другому.

Rate of Change рассчитывается, как сравнение текущей цены с ценой прошлого периода, отстоящего от текущего на N периодов. Периодами как всегда могут быть интервалы от минуты до месяца.

Формула:

Где P₀ - цена закрытия текущего периода;
Где P_-n - цена закрытия сегодня N периодов назад;
Примечание: в современных учебниках существует разногласие относительно формул Rate of Change. Вышеуказанная формула взята из Мерфи "Технический анализ фьючерсных рынков." С. 305.
Однако существует еще одна вариация расчета ROC по книге Акелис. Технический анализ от А до Я. Стр. 272.

Обычный ROC

Нормированный индикатор ROC

Последняя версия расчета используется в программных пакетах Metastock и CQG.
Далее мы будем описывать ROC, рассчитанный по формуле Мерфи. Это формула используется и в DCTrader.

График:

Описание:

Rate of Change как индикатор ускорения позволяет отслеживать сглаженный темп изменения цены. График осциллятора колеблется над и под уровнем единицы (или уровня 100, в зависимости от того, домножен он на 100% или нет), показывая тем самым как меняется ускорение цены, является ли оно положительным или отрицательным. Как правило Rate of Change, он немного опережает основную ценовую тенденцию и достигает максимума или минимума раньше, чем это делает цена.

Пересечение индикатором уровня 1 (или 100) и дальнейший его рост означает ускорение темпов роста цены и увеличение вероятности ее продолжения. Разворот индикатора на высоких уровнях сверху вниз означает, что тенденция продолжается, но уже не набирает силу, а начинает постепенно замедляться.

Падение индикатора над линией 1 (или 100) означает, что текущая тенденция роста цен замедляет скорость.

Пересечение сверху вниз единицы и продолжение падения означает ускорение нисходящего движения цен.

Разворот на уровнях ниже единицы означает замедление падения цен и высокую вероятность разворота тенденции вверх.

Рост индикатора ниже линии 1 означает затухание нисходящей тенденции.

Считается, что Rate of Change измеряет уровень оптимизма или пессимизма толпы в отношении данного актива, если индикатор растет, оставаясь выше единицы, это означает, что на рынке новая волна оптимизма, если появляется новый минимум в зоне ниже единицы, это означает, что новая волна пессимизма на рынке увеличивает вероятность дальнейшего падения цены.

Если цены продолжают расти, делая на графике новый максимум выше предыдущего, а ROC растет но его новый максимум ниже предыдущего, это означает что появилось расхождение (дивергенция) в показаниях индикатора и цены, и нужно готовится к возможному падению цен.

В обратном случае, если на графике цены делают новый минимум ниже предыдущего, а на графике индикатора появляется новый минимум, но выше предыдущего, то нужно готовиться к развороту рынка вверх.

Таким образом, наклон индикатора означает ускорение или замедление тенденции, а его положение относительно уровня единицы - какова эта тенденция - падение или рост.

Использование:
По большей чести ROC используется одновременно с другими техниками, подтверждающими его сигналы.
ROC может использоваться в двух основных видах стратегий: следования за трендом и контртрендовой:

1. Когда ROC используется, как индикатор следования за трендом, он подает трендовые сигналы при пересечении линии единицы (или линии 100). При пересечении линии единицы снизу вверх подается сигнал на покупку, при пересечении сверху вниз подается сигнал на продажу. Количество сигналов и их точность при этом будет зависеть от основного параметра индикатора. Как и в случае других индикаторов, чем короче ROC тем быстрее он реагирует на изменения цены или, другими словами, он более чувствителен и, соответственно, подает больше ложных сигналов. Чем больше параметр ROC, тем больше точность его сигналов, но больше и их запаздывание. Иногда при использовании коротких по периоду индикаторов ROC в качестве сигнала к входу в рынок используют не пересечение линии единицы, а пересечение определенных уровней над линией единицы для сигнала на покупку и пересечение уровней под единицей для сигнала на продажу. Таким образом, движения ROC внутри определенного диапазона близкие к нулю не воспринимаются как сигналы.
2. В связи с тем, что основная функция ROC - измерение скорости движения рынка, то его можно эффективно использовать в качестве контртрендового индикатора. Сигналы в этом случае поступают при развороте индикатора как можно выше единицы и как можно ниже единицы. Разворот выше единицы сверху вниз говорит о возможном скором окончании восходящего движения и дает сигнал на продажу. Разворот намного ниже единицы снизу вверх дает сигнал на покупку. Для определения разворотных точек можно использовать и линии перекупленности перепроданности, которые чертятся на графике индикатора на определенных уровнях. Уровни перекупленности и перепроданности выбираются таким образом, чтобы индикатор находился в них около 10 процентов общего времени.
3. Прорывы трендовых линий на самом индикаторе зачастую опережают прорывы трендовых линий на графике цены. Эти прорывы также можно использовать как сигналы к входу и выходу из рынка.

Недостатки:
Rate of Change как и простая скользящая средняя реагирует на цену дважды: когда цена появляется первый раз в числителе, т.е. P₀ и когда цена появляется в знаменателе P_-N.

Существуют вариации индикатора ROC, например, сглаженный ROC, в котором сопоставляется не цена текущего периода с ценой несколько периодов назад, а текущее значение экспоненциальной скользящей средней с ее значением несколько периодов назад. Этот индикатор не обладает вышеуказанным недостатком, он подает более редкие, но более качественные сигналы.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Индекс относительной силы - Relative Strength Index (RSI)

Введение:
Индикатор разработан Дж. Уоллесом Уайлдером. Впервые Relative Strength Index был представлен в июне 1978 году в журнале Commodities (теперь известен как Futures), а затем вышел в его книге "Новые концепции в технических торговых системах" и с тех по стал одним из наиболее популярных осцилляторов, оценивающих силу движения. Relative Strength Index сравнивает величину подъемов цены актива за последнее время с величиной ее падений и предоставляет эту информацию в виде числа находящегося в диапазоне от 0 до 100. Единственный параметр индекса относительной силы - временной период, используемый в расчете.

Примечание: будьте осторожны, поскольку название Relative Strength достаточно распространено в различных типах технического анализа рынка, например Relative Strength-анализ Джона Мерфи или индикаторы, которые показывают относительную силу различных бумаг на рынке акций. Необходимо помнить, что Relative Strength Index рассчитывается исходя из цены одного актива.

Формула:

где
CU(n) - среднее значение положительных изменений цены закрытия;
CD(n) - среднее значение отрицательных изменений цены закрытия;

если С_j-C_j-1 >0

если С_j-C_j-1 <0

Сам автор рекомендует использовать в качестве основного параметра 14 периодов.
Необходимо отметить, что для периода RSI равного 14, среднее значение положительных изменений цены закрытия (и среднее значение отрицательных изменений цены закрытия) делится на 14, даже если самих этих положительных (или отрицательных) отклонений всего 5.
Среднее значение положительных изменений цены закрытия и среднее значение отрицательных изменений цены закрытия не являются настоящими скользящими средними. Вместо деления на количество положительных и отрицательных изменений оба показателя в знаменателе имеют общее количество периодов для расчета RSI.

График:

Описание:

Когда среднее значение положительных изменений цены закрытия больше чем среднее значение отрицательных изменений цены закрытия RSI растет, поскольку значение RS больше единицы, соответственно, когда среднее значение положительных изменений цены закрытия меньше, чем среднее значение отрицательных изменений цены закрытия RSI падает, поскольку RS меньше единицы.

Как и у большинства осцилляторов, чем больше данных используется для расчета RSI (больше период RSI), тем более точными будут результаты. В большинстве случаев для анализа рынка по RSI используется типовой метод зон перекупленности и перепроданности осцилляторов. Автор (Уайлдер) рекомендует использовать для определения зон перекупленности и перепроданности соответственно зоны выше 70 и ниже 30. Зона выше 70 таким образом по автору показывает, что рынок перекуплен (т.е. дальнейшее движение вверх скоро исчерпает себя), а зона ниже 30 считается зоной перепроданности (т.е. дальнейшее движение вниз скоро исчерпает себя). Однако существует много других вариация относительно соотношения этих уровней: 75/25 или 80/20. На рынке Forex чаще используется последнее соотношение уровней. В качестве центральной, обычно рассматривают уровень 50. Однако и здесь существуют вариации. Так, иногда на восходящем тренде центральную линию и уровни перекупленности перепроданности смещают вверх, а на нисходящем тренде - вниз.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Relative Strength Index в основном используется на рынках, находящихся в боковом тренде, поскольку на рынках, которые находятся в направленном тренде, он может использоваться лишь для определения точек входа и выхода внутри тренда, т.е. для прогнозирования локальных максимумов и минимумов. Использование Relative Strength Index в качестве основного индикатора на трендовом рынке может привести к большому количеству ложных сигналов.

Использование:

1. Как опережающий индикатор без сигналов. Максимумы за уровнем 70 и минимумы ниже 30 часто опережают максимумы и минимумы на графике цены.
2. Трендовая стратегия: некоторые трейдеры воспринимают пересечение индикатором на трендовом рынке точки 50 вверх как восходящий тренд, а падение ниже 50 как нисходящий тренд. Поэтому пересечение уровня 50, когда рынок является трендовым, само по себе является сигналом для входа в рынок. Однако при формировании ненаправленного бокового тренда такая стратегия будет давать очень много ложных сигналов, так как RSI будет часто пересекать уровень 50.
3. Контртрендовая стратегия. В качестве сигнальных уровней используют 70 и 30, 75 и 25, 80 и 20 или другие. При этом сигнал на продажу подается когда RSI выходит из зоны перекупленности т.е. пересекает уровень 70% вниз, а сигнал на покупку подается, когда RSI выходит из зоны перепроданности, т.е. пересекает уровень 30 снизу вверх. Однако эта стратегия работает только в нетрендовый период рынка. В период тренда индикатор зайдет в одну из зон (при восходящем тренде в перекупленность, при нисходящем в перепроданность) и будет подавать в этой зоне множество ложных сигналов постоянно пересекая линию, отделяющую зону.
4. В книге Лебо, Лукас "Компьютерный анализ фьючерсных рынков" описан способ борьбы с ложными сигналами RSI, которые часто возникают в зонах перекупленности и перепроданности. Сигнал на продажу появляется в случае если RSI образует двойную вершину ( фигуру типа /\/\ - букву М) в зоне перекупленности (например над 70), причем вторая вершина ниже первой. Сигнал на продажу появляется при пробитии основания двойной вершины. И наоборот, если RSI создает в зоне перепроданности (например ниже 30) фигуру двойного основания (фигуру типа \/\/ или букву W), где второй минимум выше первого, то сигнал на покупку подается, если RSI пробивает уровень среднего максимума вверх. Считается, что чем выше в зоне перекупленности и чем ниже в зоне перепроданности возникает сигнал, тем он сильнее.
5. Сигнал дивергенции. Как и на других осцилляторах сигнал дивергенции поступает в случае несоответствия соотношения новых максимумов или минимумов на графике осциллятора и цены. Если на графике осциллятора новый максимум ниже предыдущего, а на графике цены новый максимум выше предыдущего, то возникает "расхождение показаний" осциллятора и цены. Это сигнал к продаже. Если цена делает новый минимум ниже предыдущего, а осциллятор делает новый минимум выше предыдущего, это означает, что относительная сила нисходящего тренда уменьшилась, близится разворот вверх и поступает сигнал на покупку. При этом считается, что расстояние между минимумами и максимумами на осцилляторе должно быть от 7 до 50 периодов, иначе дивергенция будет слишком "сырая" (если меньше 7) или уже "перегоревшая" (если более 50).
6. Графические паттерны. На графике RSI часто появляются графические паттерны, которые трейдеры используют в анализе ценовых графиков (такие как голова-плечи, треугольники и т.д.).
7. Уровни поддержки и сопротивления на графике индекса относительной силы часто показывают более явно уровни поддержки и сопротивления, чем на самом графике цены.

Недостатки:
Плохо работает в период тренда на рынке (подает много ложных сигналов).

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Стохастический осциллятор - Stochastic Oscillator

Введение:
Stochastic Oscillator разработан Джорджем С. Лэйном. президентом корпорации "Инвестмент Эдьюкейторз", Инк. Стохастический осциллятор это индикатор, который показывает отношение текущей цены закрытия к максимуму/минимуму за установленный период.

Формула:
Stochastic Oscillator в большинстве случаев выводится на график в виде двух линий.
Наиболее распространенной и классической формулой расчета стохастического осциллятора является следующая:

где max(H_n) - максимальный high за N - периодов, min(L_n) - минимальный Low за N - периодов, С₀-цена закрытия текущего периода.

т.е. скользящая средняя с периодом M от %K
Эта версия расчета используется в большинстве программ технического анализа в том числе и в торговом терминале DCTrader.

Однако известны еще несколько вариаций, например, используемая в AFMCharts:

где

- скользящая средняя с периодом N от минимальной цены за последние 3 периода

- скользящая средняя с периодом N от максимальной цены за последние 3 периода

В дальнейшем в рамках этого раздела мы будем говорить только о первой формуле стохастика.

Stochastic Oscillator выводится на графике в виде двух линий: %K и %D.
Обычно первая рисуется сплошной линией, а вторая пунктирной.

Существует 3 типа Стохастика: быстрый, медленный и полный.
Быстрый стохастический осциллятор состоит из линий %K и %D, чтобы исключить путаницу в дальнейшем, будем называть их %K-быстрый и %D-быстрый - это будет означать, что они относятся к быстрому Stochastic Oscillator. Соответственно %K-медленный и %D-медленный будут относиться к медленному стохастическому осциллятору.

Основным (тем, с которого начинается расчет) во всех вышеуказанных видах стохастика является %K-быстрый, формула которого приведена выше (классический %K).

%K-медленный определяется как скользящая средняя от %K -быстрого обычно с периодом 3. Легко заметить, что %K-медленный идентична %D-быстрому если для сглаживания последнего использовался параметр скользящей равный трем.

%D медленный - есть скользящая средняя от %K медленного тоже обычно с периодом 3.

В полном стохастике используются три параметра.

1. Как и в версиях быстрого и медленного стохастиков, первым параметром является количество периодов, используемое для создания первоначального %K.
2. второй параметр - сглаживающий фактор, используемый в расчете первоначального %K. Таким образом, на первоначальный %K накладывается еще одна скользящая средняя.
3. третий параметр - это количество периодов, используемое для создания %D.

Полный стохастик является более продвинутым и более гибким по сравнению с медленным или быстрым стохастиками.
Полный стохастик, таким образом, является чем-то средним между быстрым и средним стохастиками, а при некоторых наборах параметров может и совпадать с ними. Например, короткий стохастик с параметрами (14, 3) будет эквивалентен полному стохастику с параметрами (14, 1, 3), а медленный стохастик с параметрами (12, 2) будет совпадать с полным стохастиком с параметрами (12, 3, 2).

Таким образом, вывод одного из другого строится по следующим правилам:

• %K (быстрый) = %K, рассчитанный по вышеуказанной формуле (классическая формула)
• %D (быстрый) = простая скользящая средняя с периодом Y от %K (быстрого)
• %K (медленный) = простая скользящая средняя с периодом 3 от %K (быстрого)
• %D (медленный) = простая скользящая средняя с периодом Y от %K (медленного)
• %K (полный) = простая скользящая средняя с периодом Y от %K (быстрого)
• %D (полный ) = простая скользящая средняя с периодом Z от %K (полного)

График:

Описание:
Stochastic Oscillator создан с целью эксплуатировать одно из свойств цен рынка: когда на рынке происходит подъем, то цены закрытия обычно ближе к верхней границе торгового диапазона за некоторый временной интервал и наоборот, при снижении рынка цены закрытия обычно ближе к нижней границе торгового диапазона за определенный временной интервал.

Stochastic Oscillator как раз и измеряет расположение цены закрытия последнего периода относительно верхней и нижней границы изменения цены за определенный временной интервал (определенное количество периодов).

Если последняя цена закрытия будет близка к верхней границы диапазона изменения цен за период то Stochastic Oscillator будет близок к 100%, если к нижней границе диапазона, то осциллятор будет близок к нулевому значению. Домножение на 100 в формуле осциллятора используется, чтобы преобразовать числовой ряд в процентный ряд.

В целом стохастический осциллятор, как и другие виды осцилляторов хорошо работает только на нетрендовом участке рынка. Один из наиболее распространенных видов его использования - установка контрольных уровней. Джордж Лэйн рекомендует использовать уровни 80 и 20. Таким образом, показания Stochastic Oscillator ниже 20 означают, что рынок сейчас находится в фазе перепроданности, а показания выше 80, означают, что рынок находится в фазе перекупленности.

Однако сам Лейн не утверждал, что нахождение Stochastic Oscillator выше 80 - это обязательно сигнал на продажу, а ниже 20 - сигнал на покупку. Актив может расти в цене еще долго, после того как Stochastic Oscillator преодолел уровень 80 и соответственно еще долго падать, после того как он упал ниже уровня 20. Лейн утверждал, что хорошие сигналы поступают, когда осциллятор выходит из зоны перекупленности или перепроданности, т.е. из зоны выше 80 вниз или из зоны ниже 20 вверх.

Кроме того, в качестве сигналов используются пересечения линий самого стохастика.

Считается что так называемая медленная модификация стохастического осциллятора (о которой говорилось выше), где наиболее волатильная кривая %K дополнительно сглаживается, более популярна среди трейдеров, так как дает более точные сигналы.

Использование:

1.                   Сигналы пересечения. Сигналы на покупку и продажу формируются на пересечении линий %K и %D. Считается что это самый быстрый тип сигнала, однако это и его основной недостаток - огромное количество ложных входов в рынок.
Сигналы поступают следующим образом: покупка, если %K пересекает %D снизу вверх и продажа, когда %K пересекает %D сверху вниз. Такая система похожа на систему пересечения скользящих средних (поскольку %D и есть скользящая от %K).

2.                   Выход из зоны перекупленности/перепроданности.
2.1 Сигнал на покупку поступает, когда Stochastic Oscillator падает ниже линии 20, а затем проходит эту линию снизу вверх. Сигнал на продажу поступает, когда Stochastic Oscillator поднимается выше линии 80, а затем пробивает эту линию вниз.

2.2 Достаточно часто сигнал Стохастика на выходе из зон фильтруют первым типом сигнала, используя их одновременно.
Сигнал на покупку поступает, когда Stochastic Oscillator падает ниже линии 20, а затем проходит эту линию снизу вверх, при этом %К пересекает %D снизу вверх.
Сигнал на продажу поступает, когда Stochastic Oscillator поднимается выше линии 80, а затем пробивает эту линию вниз, при этом %K пересекает %D сверху вниз.

2.3. Существует еще один фильтр сигнала, который еще больше снижает количество ложных входов по стратегии.
Сигнал на покупку поступает, когда Stochastic Oscillator падает ниже линии 20, а затем проходит эту линию снизу вверх, при этом %К пересекает %D снизу вверх только после того как %D уже движется вверх.
Сигнал на продажу поступает, когда Stochastic Oscillator поднимается выше линии 80, а затем пробивает эту линию вниз, при этом %K пересекает %D сверху вниз только после того как %D уже движется вниз.
Таким образом, последний фильтр учитывает только пересечения справа от экстремума (точки разворота), остальные отбрасываются (кривая %K должна пересечь %D справа от разворота %D). Этот фильтр в литературе называется правосторонним пересечением (right-sided crossover) и используется не только на Stochastic Oscillator, но и на других осцилляторах.

В качестве ограничений зон перекупленности и перепроданности используются не только уровни 20 и 80: в действительности это может быть любая другая комбинация уровней, например 25 на 75 или 27 на 85. Часто во время восходящего тренда (само направление тренда определяют другими методами анализа) оба уровня сдвигают вверх на несколько процентов, чтобы получить меньше ложных сигналов, а во время нисходящего тренда оба уровня сдвигают вниз.
Зачастую сами эти уровни делают плавающими в зависимости от текущей волатильности или направления движения цены.

3.                   Дивергенции. Один из методов использования сигналов стохастического осциллятора - исследование его дивергенций (расхождения показаний осциллятора и цены) как и у других осцилляторов. Если цены делают новый максимум на графике, который выше предыдущего, а Stochastic в это время делает новый максимум на своем графике, но ниже предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот восходящего движения вниз.
И наоборот если цены делают новый минимум на графике на графике, который ниже предыдущего, а Stochastic в это время делает новый минимум на своем графике, но выше предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот нисходящего тренда вверх. Обычно дивергенция не используется как самостоятельный сигнал, а используется пробитие уровней перекупленности и перепроданности (линий 80 и 20) после формирования дивергенций иногда с учетом соответствующего пункту 1 или 2 пересечения %K и %D.

Недостатки:
Как и в случаях других осцилляторов и обычной скользящей средней, Stochastic Oscillator быстро меняется при входе в расчет новых, сильно отличающихся от основного русла цен и при их выходе из расчета. Такое поведение дает большую нестабильность результатов.

Stochastic Oscillator дает много ложных сигналов внутри тренда - он дает сигналы на открытие против тренда. К сожалению, определить заранее тренд будет или нет, и соответственно, использовать сигналы стохастика или нет, достаточно сложно либо невозможно вовсе. Однако если это все же удалось сделать, то стохастический осциллятор неплохо использовать для добавления к позиции на краткосрочных откатах и для выхода или частичного закрытия позиции на локальных максимумах восходящего тренда и локальных минимумах нисходящего.

 

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Индикатор момента (Momentum indicator)

Введение:
Индикатор Momentum показывает скорость изменения цен, или другим словами, темп изменения цен, являясь при этом одним из самым простых и эффективных инструментов технического анализа.

Формула.

Momentum Simple = C - C_-n

Где C- цена закрытия текущего периода.
Где С_-n - цена закрытия N периодов назад.
Примечание: в современных учебниках существует разногласие относительно формул Momentum. Вышеуказанная формула взята из Мерфи "Технический анализ фьючерсных рынков" и скорее всего именно она является правильной.
Существует еще одна вариация расчета Momentum по книге Акелис. Технический анализ от А до Я, в которой Momentum совпадает с Rate of Change и используется формула:

Где С - цена закрытия текущего периода
Где С_-n - цена закрытия N периодов назад.
К сожалению, эта формула в свое время перекочевала во многие программы технического анализа.
Существует также отдельная формула, которая называется Chande Momentum Oscillator (CMO)
Chande Momentum Oscillator рассчитывается следующим образом:

MomentumSimple= C - C_-1

Где С - цена закрытия текущего периода
Где С_-1 - цена закрытия предыдущего периода.
Если MomentumSimple >0, то

M1= MomentumSimple, а M2=0;

Если MomentumSimple <0, то

M2= -MomentumSimple, а M1=0;

 

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Где i - периоды расчета.

График:

Описание:
Моментум представляет собой самый простой трендовый индикатор. Его формула настолько проста и интуитивно понятна, что не требует описания. Превышение текущих цен закрытия над прошлыми, показывает восходящий тренд, а если текущие цены ниже прошлых за выбранный временной интервал, это означает нисходящий тренд.

Иногда используется сглаженный моментум, чтобы уменьшить его волатильность. Для этих целей применяются скользящие средние.

Индикатор в большинстве случаев является опережающим по отношению к основному ценовому движению. Перед вершиной тренда индикатор разворачивается (цены при этом обычно продолжают расти) и начинает падать, только после этого обычно тренд разворачивается вниз. Перед минимумом рынка наоборот, индикатор замедляет свое падение (цены при этом обычно продолжают падать, но более медленными темпами), разворачивается и начинает расти, после чего тренд разворачивается вверх.

Использование:

1. Индикатор Momentum может использоваться в качестве осциллятора (хотя таковым не в классическом понимании не является). Сигнал на продажу появляется, когда Momentum или его скользящее среднее поднимается на существенную величину, разворачивается и начинает падать. Сигнал на покупку появляется, когда Momentum или его скользящее среднее падает на значительную величину, разворачивается и начинает подниматься вверх. Эта "значительная величина" будет различаться на каждой валютной паре на Forex и ее нужно тестировать отдельно.
2. Индикатор Momentum может использоваться на Forex в качестве трендового индикатора, в этом случае в качестве сигнала используются пересечение его нулевой линии. Когда линия пересекается сверху вниз, подается сигнал на продажу, когда снизу вверх, подается сигнал на покупку.
3. На индикаторе моментум также используется анализ дивергенций.
   Если цены делают новый максимум на графике, который выше предыдущего, а Momentum в это время делает новый максимум на своем графике, но ниже предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот восходящего движения вниз.
   И наоборот если цены делают новый минимум на графике на графике, который ниже предыдущего, а Momentum в это время делает новый минимум на своем графике, но выше предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот нисходящего тренда вверх.

Недостатки:
Недостатки у индикатора моментум, такие же как и у многих других индикаторов: он быстро меняется при входе в расчет новых сильно отличающихся от основного русла цен и при их выходе из расчета. Такое поведение дает большую нестабильность результатов.

Предупреждение о рисках: мы не рекомендуем использовать никакие индикаторы на реальных счетах без предварительного тестирования их работы на демонстрационном счете или тестирования в качестве торговой стратеги. Любой, даже самый лучший индикатор, применяемый неправильно, дает множества ложных сигналов и как следствие, может принести значительные убытки в процессе торговли.

Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)

Введение:
Индикатор Ишимоку (Ichimoku) изначально был разработан в Японии для работы в связке со свечным анализом, поскольку недостатком свечного анализа при самостоятельном его использовании, была невозможность качественно и достаточно точно определить уровни входа и выхода из рынка, а также стопы и лимиты.
Ишимоку разработан аналитиком по имени Гоичи Хосода (Goichi Hosoda) (псевдонимом в литературе Ишимоку Санждин (Ichimoku Sanjin)) для индекса Никкей. Ишимоку считается трендовым индикатором (хотя внутри него есть элементы контртрендового анализа): он дает хорошие сигналы в тренде и нормальные (на уровне распространенных осцилляторов сигналы в рендже).

Формула:
Графически индикатор состоит из 3 самостоятельных линий и двух линий, между которыми штрихуется область ценового графика

• Тенкан-Сен

Tenkan-sen=(Max(High,N)+Min(Low,N))/2,

где Max (High,N) - Наивысший из максимумов за период, равный N - интервалов (например, N дней)
Min(Low,N), - Наименьший минимум за период, равный N - интервалов
N - длина периода

• Кинджун-Сен

Kijun-sen =(Max(High,M)+Min(Low,M))/2

M - длина периода

• Чинкоу Спен

Chinkou Span = Текущее Close,

сдвинутое назад на M

Штрихованная область (облако) между

• Сенкой Спен "А"

Senkou Span A = (Tenkan-sen+ Kijun-sen),

сдвинутое вперед на M интервалов

• Сенкой Спен "B"

Senkou Span B = (Max(High,Z)+Min(Low,Z))/2,

сдвинутое вперед на M интервалов
Z - длина интервала

Количество интервалов - N, M, Z указанное самим автором для расчетов соответственно равно 9,26 и 52. Эти цифры беруться из следующих соотношений:
На дневном графике:
9 - полторы рабочих недели, 26 - число рабочих дней в месяце (в Японии было 6 рабочих дней в неделю), а 52 - количество недель в году. На недельном графике:
9 недель составляют примерно 2 месяца, 26 недель составляют полугодие, 52 недели - год.

 

Описание:
Индикатор Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo) состоит из 5-ти линий:

Тенкан-Сен (Tenkan-sen -разворотная линия) - краткосрочная линия тренда, показывающая "быстрый" тренд. Тенкан-Сен указывает на текущее направление краткосрочной тенденции, являясь средним от максимума и минимума цены за длительный промежуток времени. Соответственно если она направлена вверх, то это означает наличие на рынке восходящего тренда, если она движется вниз, значит нисходящего. Если же линия Тенкан-Сен параллельна оси времени, то, скорее всего, рынок сейчас находится в состоянии флета.

Кинджун-Сен (Kijun-sen - основная линия) - долгосрочная линия тренда, (обычно считается по 26 периодам). Показывает более долгосрочный тренд, его направление. Интерпретация такая же, как и краткосрочной линии.

Сенкоу-Спен "А", (Senkou Span A - опережающая линия) В целом, показывает середину расстояния между линиями Тенкан-Сен и Кинджун-Сен, сдвинутую вперед на величину второго временного интервала. Сенкоу-Спен "А" является верхней границей облака, считается что она - линия будущего сопротивления и поддержки рынка.

Сенкоу-Спен "B" (Senkou Span B - опережающая линия) рассчитывается как среднее значение максимума и минимума цены за третий более длинный временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала Сенкоу-Спен "B" является нижней границей облака Ишимоку, также считается линией будущей сопротивления и поддержки рынка.

Расстояние между Сенкоу-Спен "А", Сенкоу-Спен "B" обычно штрихуется, образуя своеобразное "облако Ишимоку".

Чикоу-Спен (Chinkou Span - запаздывающая линия) - является линией графика цен закрытия, сдвинутой обычно на 26 периодов (т.е. второй временной интервал).

 

Использование

1. К самым значительным сигналам Ишимоку относят пересечения цены и линии Сенкоу-Спен "B". Если цена пересекает Сенкоу-Спен "B" сверху вниз, то подается сигнал на продажу, если снизу вверх, то на покупку. Это сигнал усиливается, если цены выходят за границы облака Сенкоу-Спен.
   Система похоже на классическую стратегию пресечения ценой своей скользящей средней.
2. Сигналы во время флетового состояния рынка возникают, когда цены находятся внутри облака Ишимоку. При пересечении короткой линией Тенкан-Сен снизу вверх долгосрочной линии Кинджун-Сен подается сигнал на покупку. Пересечение короткой линией Тенкан-Сен сверху вниз долгосрочной линии Кинджун-Сен является сигналом на продажу.
   Этот тип сигнала является слабым, если цены находятся в облаке. Вход вверх можно осуществлять, если цены находятся у нижней границы облака, а вниз, если они находятся у верхней границы облака. При этом считается, что облако должно быть достаточно широким.
   Система похожа на классическую стратегию пересечения двух скользящих средних.
3. При торговле внутри торгового диапазона считается, что если цены находятся в облаке и Тенкан-сен направлена вверх, то происходит движение к верхней границе диапазона, если вниз то к нижней, а если она движется параллельно оси времени, то цены стоят на месте. Поэтому стратегия может строиться на развороте Тенкан-сен. При развороте вверх покупка, при развороте вниз продажа, если цены находятся внутри облака.
4. Когда краткосрочная и среднесрочная линии тренда (Тенкан-Сен и Кинджун-Сен) станут параллельны друг другу и параллельны линии Сенкоу- Спен "B" это означает развитие на рынке устойчивого тренда. Считается, что при коррекции цены и откате до одной из этих линий можно добавлять к позиции или восстанавливать позицию по тренду. В восходящем тренде необходимо чтобы сверху была Тенкан-Сен по середине Киджун-Сен а снизу Сенкоу-Спен В, а в нисходящем наоборот, сверху Сенкоу-Спен B по середине Киджун-Сен с снизу Тенкан-Сен.
5. Когда цена находится внутри облака, если Чинкоу-Спен пересекает цену снизу вверх, это дает сигнал на покупку. Если Чинкоу-Спен пересекает цену сверху - вниз, то дается сигнал на продажу. При этом автор методики рекомендовал ставить стоп за противоположной границей облака. Если осуществляется покупка, то под нижней границей, соответственно для продажи над верхней границей. Целью торговли является уровень внутри облака, отстоящий от границы примерно на 10-20%, на этом уровне выставляются ордера по взятию прибыли. Кроме того, позиция закрывается и в случае получения любого обратного сигнала (если развернется Тенкан-Сен, если график цены пересечет Чикоу-Спен в обратную сторону либо пересечение ценой Сенкоу-Спен "А" или "B").
6. Сенкоу-Спен "А" и Сенкоу-Спен "B" образуют соответственно сопротивление и поддержку рынку, который находится внутри облака. Когда рынок находится ниже облака, то Сенкоу-Спен "B" (нижняя граница) образует первое сопротивление, а Сенкоу-Спен "А" (верхняя линия) - второе сопротивление.
   Когда цена находится выше облака, то первой поддержкой становится Сенкоу-Спен "А", а второй - Сенкоу-Спен "B"
7. Самостоятельным сигналом является направление Тенкан-Сен, если она направлена вверх, то идет аптренд, если вниз, то даунтрнед. Если параллельно, то флет. Поэтому в некторых случаях, можно входить и выходить из рынка после изменения направления Тенкан-Сен.
8. Линия Сенкоу-Спен "B" используется для установки стоп-приказов.

Примечание:

9. Во всех случаях пересечением считается пересечение линии индикатора и линии цены закрытия.
10. В качестве переменных параметров иногда применяются уменьшенные вдвое, т.е. 5, 13, 26.
    На форумах встречаются рекомендации по следующим параметрам:
    Для графиков от 15 минут до часа 15, 60, 120.
    Для графиков от часа до дня 12, 24, 120.
    для дневных графиков 9, 26, 52.
11. Считается, что лучше всего работает на графиках с таймфреймом больше дня.
12. Достаточно часто использование сигналов входа и выхода сочетают с другими (не относящимися к Ишимоку) техниками выставления стопов и лимитов (поддержки и сопротивления, фибо-линии границы трендов каналов и т.д.).

Плюсы:
Позволяет с некоторой точностью отделить тренд от флета. И, как многие считают с большой вероятностью откусить часть тренда.
Линии Ишимоку моментально реагируют на появление новых экстремумов и соответственно, не запаздывают как скользящие.

Недостатки:
Есть мнение, что индикатор плохо работает вот флете, особенно если флет "узкий".

Коды для метастока и омеги
Код индикатора для Equis MetaStock (найденный в сети)

x:= Input("Tenkan-sen period", 0, 500, 9);
y:= Input("Kijun-sen period", 0, 500, 26);
z:= Input("Senkou Span B period", 0, 500, 52);
ts:= (HHV(H,x) + LLV(L,x))/2;
ks:= (HHV(H,y) + LLV(L,y))/2;
tsksh:= (ts+ks)/2;
ssa:= Ref(tsksh,-y);
ssbz:= (HHV(H,z) + LLV(L,z))/2;
ssb:= Ref(ssbz,-y);
{If(DayOfWeek()=1 OR DayOfWeek()=3 OR DayOfWeek()=5, ssa , ssb );}
If( Mod(Cum(1),2) =1, ssa , ssb );
ts;
ks;
ssa;
ssb;

Код индикатора для Omega Research (найденный в сети)

Облако
Inputs: Standard(26), Turning(9), Delayed(52);
Variables: Stdline(0), TurnLine(0), Span1(0), SPan2(0);
StdLine = (Highest(High, Standard) + Lowest(Low, Standard)) / 2;
TurnLine = (Highest(High, Turning) + Lowest(Low, Turning)) / 2;
Span1 = (StdLine + TurnLine) / 2;
Span2 = (Highest(High, Delayed) + Lowest(Low, Delayed)) / 2;
Plot1[-Standard](Span1, "Span1");
Plot2[-Standard](Span2, "Span2");

Линии.
Inputs: Standard(26), Turning(9), DelayColor(Yellow), ShowDelayLine(False);
Variables: StdLine(0), TurnLine(0), DelayLine(0);
StdLine = (Highest(High, Standard) + Lowest(Low, Standard)) / 2;
TurnLine = (Highest(High, Turning) + Lowest(Low, Turning)) / 2;
DelayLine = Close[Standard];
Plot1(StdLine, "Standard");
Plot2(TurnLine, "Turning");
If Close > DelayLine Then
SetPlotcolor(2, Blue)Else
SetPlotColor(2, DelayColor);
If ShowDelayLine Then
Plot3[Standard](Close, "Delayed");

 

 

Графический анализ Forex (общие положения)

Курсы валют изменяются нелинейно, рост сменяется спадом и наоборот. Это происходит потому, что спрос и предложение на валюту меняются хаотично под воздействием огромного количества различных факторов: рынок состоит из агентов желающих купить валюту и желающих продать валюту не только для спекулятивных целей, но и с целью фактической поставки в наличном или безналичном виде.

Традиционно, участников рынка, покупающих валюту в расчете на рост ее курса с целью продать ее позже называют «быками» - bulls, а участников, продающих валют в в расчете на падение ее курса и возможность выкупить ее дешевле в будущем - «медведями» - bears. Соответственно движение котировки на рынке вверх называют bullish movement или bullish trend (бычий тренд), а падение цен называют bearish movement или bearish trend (медвежий тренд).

Как уже говорилось, технический анализ рынка весьма условно делится на несколько больших категорий, одна из которых - графический анализ.

Графический анализ графиков основан на предположении, что основа рынка - человеческая психология - является неизменной, а поэтому устойчивые модели (которые также достаточно часто называются шаблонами или паттернами) работавшие раньше, будут работать и в будущем.

Рассмотрим ряд наиболее публикуемых в учебниках шаблонов.

Линии тренда (Trend line)

Если спрос на валюту превышает предложение валюты, т.е. объем валюты, который рыночные агенты желают купить по данной конкретной цене больше чем объем валюты, который другие агенты желают продать по этой цене, то курс валюты на Forex растет. В обратном случае, если объем валюты, который участники рынка желают продать по данной конкретной цене больше чем объем валюты который другие участники рынка жалеют купить, то курс падает.

Если спрос длительное время превышает предложение и вызывает рост курса (тенденцию роста или восходящий тренд), то рано или поздно он насыщается и с некоторого момента предложение начинает превышать спрос, приводя к продаже валюты, что выражается в некотором снижении ее курса - коррекции тренда (trend correction).

Коррекция тренда: движение, направленное против направления предыдущего тренда не превосходящее по величине предыдущей тренд. Если рассматривать тренд как движение вызванное изменением факторов, лежащих в основе спроса и предложения, то коррекция - это явление возвращающее цены в «правильное русло», не дающая рыночному движению сильно «увлечься» и отклониться от фундаментальных факторов.

Иногда это явление можно также охарактеризовать как «взятие прибыли» (profit taking), обозначающее на восходящем тренде, что часть участников рынка, открывавших длинные позиции (позиции на покупку), удовлетворены ростом курса валюты и начинают массово закрывать позиции - продавать валюту с целью поскорее зафиксировать свою прибыль. Однако если основные причины, вызывающие повышенный спрос на валюту, не изменились, то покупка валюты возобновляется вновь, и курс повышается, превышая предыдущее максимальное значение, тогда движение курса приобретает направление или тренд. Различают два вида тренда:

Восходящий тренд (ascending trend) - каждый раз в волне достигается более высокое по сравнению с предыдущим значение курса - ценовое движение при котором каждый последующий локальный максимум и локальный минимум выше предыдущего.

Нижние точки волн (локальные минимумы) соединяются прямой линией - линией тренда:

Пример восходящего тренда

Нисходящий тренд (descending trend) - каждый раз достигается более низкое значение курса - ценовое движение при котором каждый последующий локальный максимум и локальный минимум ниже предыдущего.

Линия тренда строится путем соединения верхних точек волн движения курса (локальных максимумов):

Пример нисходящего тренда

Считается, что чем больше точек значений курса попадает на прямую, тем более подтвержденным является тренд.
Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Пробитие уровня поддержки/сопротивления означает, что доминирующий тренд сохраняет свою силу. А чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем.

Существует ряд общих правил определения силы тренда:

• чем дольше по времени сохраняется тренд, тем он сильнее, однако у него есть предел;
• чем тренд круче и быстрее, тем он сильнее;
• продолжительный пологий тренд имеет большие шансы на свое продолжение;
• очень крутой тренд может также круто перевернуться;
• любой тренд со временем ослабевает, однако вероятность продолжения тренда в любой его точке выше вероятности его разворота;
  
  Последнее правило означает, что открывать позиции против тренда бесполезно. Как говорит один из трейдеров: абсолютно бесполезно и главное убыточно ловить глобальный разворот тренда, поскольку локальных максимумов у него много, а глобальный только один.
  
  Смена тренда (reversal) выражается в изменении направления движения курса после точки прорыва (penetration point). Однако ее следует отличать от простого нестандартного отклонения курса, не ведущего к смене тренда.
  Точка прорыва для подтвержденной смены восходящего тренда образует сигнал к продаже (sell signal), подтвержденная смена нисходящего тренда образует сигнал к покупке (buy signal).
  
  Наилучшее подтверждение изменения тренда можно получить тогда, когда бывшая линия сопротивления становится линией поддержки тренда и наоборот.
  
  
  
  Пример перехода линии поддержки в линию сопротивления
  
  

Канал (Channel) и торговый диапазон ( Trading range)

Достаточно часто колебания курса валюты проходят в определенном коридоре - канале. В этом случае нижнюю границу образует уровень поддержки (support line), а верхнюю - уровень сопротивления (resistance line). Расстояние между этими уровнями обычно называют торговый диапазон канала или ширина канала ( trading range).
Каналы весьма условно можно разделить на восходящие (uptrend channel), нисходящие (downtrend channel) и боковые (range).



Основная стратегия трейдеров, проводящих спекулятивные операции в рамках восходящего канала состоит в том, чтобы покупать на локальных минимумах и продавать на локальных максимумах.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com



Пример восходящего канала:





Основная стратегия трейдеров, проводящих спекулятивные операции в рамках нисходящего канала состоит в том, чтобы продавать валюту локальных максимумах и откупать ее на на локальных минимумах.

Пример нисходящего канала:



Боковой, или горизонтальный канал характеризуется отсутствием ярко выраженного восходящего или нисходящего тренда курса валюты. При боковом канале цены колеблются в диапазоне, в окрестности своего среднего значения.
Стратегии выработанные для восходящего и нисходящего канала применимы также и для бокового канала, который иногда просто называют торговым диапазоном.



Пример бокового канала:

Линии поддержки и сопротивления

Линия, которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support).

Линия сопротивления (resistance line) валютного курса - это ни что иное как психологический уровень, который значительное количество трейдеров рассматривает как точку, выгодную с точки зрения продажи валюты. Такое единство мнений у большой группы людей приводит к тому, что при приближении цен к линии или уровню сопротивления значительное количество участников рынка начинает продавать валюту ордерами по рынку, либо с помощью размещенных заранее отложенных ордеров, находящих на исполнении у дилеров.

Массовое размещение ордеров и как результат массовые продажи как бы отталкивают курс от невидимой лини, к которой он подходит снизу.



Линия поддержки, наоборот, рассматривается трейдерами как уровень, на котором валюту выгодно покупать по каким либо причинам, поэтому здесь происходят покупки по текущим рыночным ценам и срабатывают ордера на покупку валюты, установленные заранее валютными трейдерами и находящиеся на исполнении у дилеров.



Как правило, скопления приказов размешаются не на одном уровне, а в некоторой зоне цен, образуя не четкий уровень поддержки или сопротивления, а зону поддержки или сопротивления.

Размещение однородных приказов в одних и тех же зонах происходит потому, что различные трейдеры, используя сходные правила технического анализа, рассчитывают приблизительно одинаковый уровень курса для продаж и покупок, результатом чего является обратная связь между методами технического анализа и характером рыночных движений.

Когда цены выходят из бокового диапазона или из канала, пробивая одну из линий (поддержку или сопротивление), как правило, происходит ускорение движения. Поэтому при пробитии линии сопротивления возникает сигнал на покупку, а при пробитии линии поддержки сигнал на продажу. Эти сигналы относятся как к открытию, так и к закрытию позиций.

Почему происходит ускорение движения? Как правило, за границами канала устанавливают стоп приказы на закрытие позиций торгующих в нем трейдеров. Поскольку стоп приказы на закрытие у тех кто продал это приказы на покупку (приказы обратные тем, по которым позиция открывалась), то при прохождении курсом зоны сосредоточения стоп-приказов (уже после пробития зоны сопротивления) движение начинает ускоряться за счет массового исполнения этих приказов на покупку.

Тоже самое относится и к зоне поддержки: поскольку за ней сосредоточены стоп приказы тех кто покупал и эти стоп приказы - это ордера на закрытие позиции то есть на продажу, то курс после пробития зоны поддержки начинает ускоренно падать вниз за счет массового исполнения приказов на продажу.



Получается, что такие зоны за счет массовости скопления ордеров на короткое время меняют баланс спроса и предложения, вызывая ускорение движения курса. Считается, что этим свойством рынка иногда пользуются крупные маркетмейкеры. Крупными вливаниями в рынок они выводят курс в зону скопления стоп-ордеров, чтобы рынок потом самостоятельно продолжил направленное движение.

Примечание: лучше игнорировать пробитие линии сопротивления на восходящем канале как сигнал к покупке, поскольку обычно вероятность возврата в старый канал значительно выше.

То же самое относится и к нисходящему каналу: сигнал на продажу при пробитии его линии поддержки также стоит игнорировать.

Достаточно часто, при выходе из одного канала с соответствующим пробитием уровней поддержки и сопротивления валютный курс попадает в новый канал, при этом старый уровень сопротивления может стать новым уровнем поддержки или старый уровень поддержки может стать новым сопротивлением.



Пример:

 

Фигуры технического анализа: Треугольник (Triangle)

Технический анализ различает 3 вида треугольников.

«Восходящий» треугольник (ascending triangle) - верхняя граница треугольника образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию сопротивления, нижняя граница треугольника имеет восходящий наклон. Амплитуда колебаний внутри треугольника снижается.

Считается, что после формирования восходящего треугольника в большинстве случаев курс валюты пробивает верхнюю его границу, поэтому сразу за верхней границей треугольника обычно устанавливают отложенные ордера на покупку.



Пример восходящего треугольника:



«Hизходящий» треугольник (descending triangle) - нижняя граница треугольника образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию поддержки, верхняя граница треугольника имеет нисходящий наклон. Амплитуда колебаний внутри треугольника снижается.

Считается, что после формирования нисходящего треугольника в большинстве случаев курс валюты пробивает его нижнюю границу, поэтому сразу под нижней границей треугольника обычно устанавливают отложенные ордера на продажу.



Пример нисходящего треугольника:



В случае «симметричного» треугольника (symmetrical triangle) сокращающаяся амплитуда колебаний может привести к прорыву курса как вниз, так и вверх. Этот вид треугольника появляется чаще, чем восходящий или нисходящий.
Не смотря на то, что симметричный треугольник считается нейтральной моделью, т.е. не имеющей собственного ориентира направления, на сильном тренде он все же с большей вероятностью будет прорван в направлении начального тренда.



Поэтому иногда устанавливают два ордера на открытие позиции: над верхней границей устанавливают ордер на покупку, а под нижней границей ордер на продажу. Ордера перемещают при изменении уровня самой границы.
Пример симметричного треугольника



Некоторые дополнительные правила работы с треугольниками.

1. Как правило, прорыв цен должен быть в направлении п редыдущей тенденции, на расстоянии от 1/2 до 3/4 длины треугольника по горизонтали. Если цены не вышли из треугольника между этими двумя точками, то треугольник теряет свой прорывной потенциал. В этом случае вероятен «мягкий» выход из треугольника и дальнейшее неопределенное движение.

2. В классическом треугольнике должно быть не менее не менее 5 волн. Число волн должно быть нечетным.

3. Для того чтобы избежать входа в рынок на ложном прорыве одной из границ треугольника некоторые трейдеры предпочитают дожидаться завершения формирования бара или свечи, которая прорвала границу. Если цена закрытия бара (свечи) оказывается за пределами треугольника, то происходит вход в рынок в направлении прорыва, если внутри треугольника, то прорыв считается ложным.

4. Считается, что наиболее быстрый выход из треугольника происходи тогда, когда последняя волна треугольника не касается его границы, а разворачивается раньше.

5. По мере движения рынка внутри треугольника объем должен снижаться. Во время прорыва объем наоборот должен заметно вырасти. Если цены после прорыва границы пытаются вернуться обратно, то чтобы модель была удачной этот возврат должен происходить на снижающемся объеме.

6. Торговать внутри треугольника опасно.

Цели фигуры:

Цели прорыва границы треугольника обычно определяются одним из двух способов:
1. Измеряется высота самой широкой части треугольника и это расстояние откладывается от точки прорыва.
2. Для определения целей треугольника прорванного вверх, через верхнюю точку основания строится линия параллельная линии поддержки. Для определения целей треугольника прорванного вниз, через нижнюю точку основания строится линия параллельная линии сопротивления - эта линия считается минимальным ценовым ориентиром.



Расширяющийся треугольник - фигура не рекомендуемая для игры.



Пример расширяющегося треугольника

Клин (Wedge)

Существует два типа клиньев:

Восходящий клин (ascending wedge) представляет из себя сужающийся диапазон колебаний рынка зажатый между линий сопротивления и поддержки которые (обе) направлены вверх.
Считается что ценовой прорыв происходит в сторону, противоположную направлению клина.



Поэтому трейдеры устанавливают ордера на продажу под нижней границей восходящего клина и двигают их верх по мере изменения уровня нижней границы.

Пример восходящего клина



Нисходящий клин (descending wedge) представляет из себя сужающийся диапазон колебаний рынка зажатый между линий сопротивления и поддержки которые (обе) направлены вниз.
Соответственно прорыв нисходящего клина обычно происходит вверх.



Поэтому трейдеры устанавливают ордера на покупку над верхней границей нисходящего клина и двигают их вниз по мере изменения уровня верхней границы.

Пример нисходящего клина



Дополнительное правило состоит в том, что прорыв курса происходит прорыв происходит примерно на расстоянии 3/4 от начал клина, до пересечения его границ.

Фигуры продолжения тенденции: Флаг

Фигуры продолжения тенденции образуются в период хоть и неустойчивого но все же более равновесного состояния рынка, когда спрос в определенном диапазоне цен примерно равен предложению. Результатом этого неустойчивого равновесия явлеяется период времени, когда курсы валют пеестают двигаться по тренду и входят в торговый диапазон.
Флаг обычно образуется в паузе между периодами сильного направленного движения на рынке. Формированию флага предшествует очень быстрое направленного движение, после которого цены входят в боковой коридор обычно с параллельными линиями уровнями поддержки и сопротивления, либо с легким налоном в сторону обратную предыдущему движени.

Флаг означает, что на рынке создана ситуация, когда быстрое рыночное движение обогнало фундаментальные факторы, лежащие в основе дисбаланса между спросом и предложением, поэтому рынок должен «передохнуть» перед «следующим броском».



Пример восходящего флага



Пример нисходящего флага

Вымпел

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Модель вымпела аналогична модели флага за исключением того, что он имеет две сходящиеся линии поддержки и сопротивления. В целом - это почти симметричный треугольник, созданный рынком после сильного направленного движения.



Пример восходящего вымпела



Пример нисходящего вымпела



Общие замечания
1. Если вымпел или флаг наклонены в сторону предыдущего движения, то их прогностическая сила как фигур продолжения тенденции резко снижается, и увеличивается вероятность прорыва обратного наклону вымпела или флага.
2. Объем внутри вымпела должен постепенно снижаться, но должен существенно вырасти после прорыва.

Цели фигур.
Обычно считается, что за прорывом следует направленное движение по величине не менее ширины канала у флага или основания вымпела у вымпела.
Оптимистическая оценка строится на том, что цены могут «уйти» на величину «древка».

Фигуры разворота: Голова и Плечи (Head and Shoulders)

Паттерн получивший название «голова-плечи» (head & shoulders) или просто ГП, образуется тремя волнами после сильного восходящего тренда и читается классической моделью разворота тренда.

Первая волна образует левое плечо (left shoulder)

Вторая волна образует голову (head)

Третья волна образует правое плечо (right shoulder)

Все волны снизу упираются в так называемую линию шеи (neckline).



Фигура «Голова-Плечи» характеризуется следующими особенностями.
В точке А растущий тренд продолжает развитие и образует очередной максимум. Обычно при этом объемы торгов растут. Затем рынок делает промежуточное дно (точка В), объем при этом обычно снижается. Затем рынок создает еще один максимум выше предыдущего (точка С), однако объемы торгов при этом меньше чем при достижении точки A. В следующие периоды цены падают ниже точки A и образуют новый локальный минимум (точка D), который обычно либо находится на уровне B, либо чуть выше. После падения рынок делает еще одну попытку подняться (точка E) однако не достигают предыущего максиума (точки A) и что, характерно делают это при меньших объемах чем движения к точкам A и C.

Неспособность цен преодолеть предыдущий максимум и снижающиеся объемы в этот момент говорят о слабости предыдущего тренда.

К моменту следующего падения основная линия восходящего тренда уже бывает прорвана.
Обычно после точки E рынок устремляется вниз и прорывает линию шеи, которая образовывает поддержку. После прорыва уровня на котором находится точка D тренд считается развернутым, поскольку необходимое условия нисходящего тренда выполнено: созданы последовательно понижающиеся максимумы ( Си D) и минимумы (E и F ).
При прорыве линии шеи за счет выхода из рынка большого количества игроков возрастает объем торгов.
Очень часто после прорыва линии шеи цены возвращаются к ней обратно и отталкиваются от нее снизу, поскольку она становится сильным уровнем сопротивления рынка.

>Пример фигуры «Голова-плечи»



Перевернутая фигура «Голова-плечи» не нуждается в описании, поскольку ее развитие аналогично с точность до наоборот.



Пример фигуры перевернутая «Голова-плечи»



Считается что минимальная цель на которую цену уходят после прорыва линии шеи равна расстоянию между вершиной (или минимумом) головы и линией шеи.

Двойная вершина (Double top) и Двойное дно (Double bottom)

Формация (паттерн) двойного максимума считается одной из наиболее часто возникающих на рынке разворотных фигур. Она появляется, когда тренд наталкивается на сильный уровень сопротивления, делая два последовательных максимума примерно на одном уровне.

Теоретически, тренд можно считать сменившимся после того как курс валют прошел уровень минимума между этими двумя максимумами.




Обратите внимание, что модель двойная вершина напоминает букву "М"

В результате развития восходящего тренда цены сначала устанавливают новый максимум (точка A) при этом в большинстве случаев объем торгов растет, затем цены откатываются от максимума и упираются в уровень поддержки (точка B), объем при этом продолжает падать. Еще один подъем цен либо не достигает предыдущего максимума, либо останавливается наравне или чуть выше его. В любом случае, значительного прорыва не наблюдается (точка C). Если цены после этого опять опустятся на уровень предыдущего минимума (точки B) и пробьют его, то модель можно будет назвать реализовавшейся, а тренд сломанным. Прогностичность модели растет, если пробитие совершается на растущем объеме. До этого момента все движения необходимо рассматривать с точки зрения промежуточной консолидации.

И пока этого не произошло, говорить о переломе тенденции рано. Это может быть просто горизонтальная фаза консолидации, после которой прежняя тенденция вновь продолжит свое развитие.

При идеальном стечении обстоятельств, оба максимума модели двойная вершина должны находится на одном уровне.
Очень часто после пробития и короткого движения вниз цены возвращаются к пробитой линии поддержки и отталкиваются от нее теперь снизу, после чего развивается полноценный нисходящий тренд или сильная коррекция.

Пример фигуры двойная вершина



Чтобы определить цели рынка, к которым он будет двигаться после того как будет пробит ключевой уровень поддержки, необходимо измерить расстояние от центрального минимума до линии сопротивления, и отложить это расстояние вниз от точки пробоя.



Считается, что таким образом можно определить оптимистичную цель. Пессимистичная цель находится немного другим образом.
По двум вершинам чертится линия сопротивления, а через минимум проводится вторая линия, параллельная первой. Расстояние между этими линиями откладывается то точки пробоя - уровня промежуточного минимума, как показано на рисунке ниже. Полученный уровень дает так называемую «пессимистичную» цель движения цены.



Модель двойного (Double bottom), которую иногда называют еще и моделью двойного основания похожа на букву «W» зеркальна модели двойной вершины, поэтому описывать ее отдельно не имеет смысла: все правила ксающиеся анализа и торговли для нее также зеркальны.



Пример фигуры двойное дно



Способы измерения для моделей основания (иногда ее называеют двойным дном) абсолютно аналогичны, только высота модели (ширина коридора) откладывается в противоположном направлении.

Тройная вершина (Triple top) и Тройное основание (Triple bottom)

Считается что фигура «Тройной вершины» встречается гораздо реже, чем фигура «двойной вершины» или фигуры "Голова - плечи" и является, в общем случае, чем-то средним между ними. У тройной вершины соответственно три максимума, и это делает ее схожей с фигурой «Голова-плечи», а примерное равенство этих максимумов создает сходство с фигурой «двойной вершины». Рассчитывается и торгуется такая фигура аналогично "Голове и плечам".



Как и в случае фигуры «Голова-плечи» в точке А растущий тренд продолжает развитие и образует очередной максимум на растущих объемах. После этого рынок создает промежуточный минимум (B) и еще один максимум (C) на объемах которые ниже, чем при достижении предыдущего максимума (A) . Затем рынок создает еще один минимум (D) примерно на уровне предыдущего (B). Последняя попытка роста (E) делается как правило еще на меньших объемах чем две предыдущие (A и C). Если после этого пробивается линия, проведенная по минимумам (B и D) и рынок опускается ниже любого из этих минимумов, то восходящий тренд считается сломанным, поскольку для этого возникли достаточные условия (вскоре будет образован новый минимум выше предыдущего).

При прорыве основной линии за счет игроков, которые выходят из старого тренда обычно вырастает объем торгов и ускоряется движение.

Как и в случае других фигур, достаточно часто цены возвращаются обратно к бывшей линии поддержки (которая теперь становится линией сопротивления) и отталкиваются от нее снизу. Это наилучшая ситуация для продажи, поскольку она позволят поставить достаточно близкие (за линией) стоп-приказы.

Ценовые ориентиры определяются следующим образом: пессимистичная оценка движения цены будет равна расстоянию равному между минимальной вершиной и линией поддержки, оптимистическая оценка будет равна расстоянию между набольшей вершиной и линией поддержки. Оба расстояния, отложенные от точки прорыва, укажут на соответствующий целевой уровень предстоящего движения.

Пример фигуры тройная вершина


Модель тройного основания зеркальна, как и зеркальны правила для нее.

Бриллиант

Это фигура является одной из наиболее редких классических фигур на графике цен, но ее прогностичность от этого не увеличивается.

Фигура «бриллиант» представляет собой сначала расширяющийся, а затем сужающийся диапазон колебаний цен, где период расширения колебаний примерно соответствует периоду их сужения и в целом похожа на ромб.

На графиках крупного масштаба (от одного дня) она является как правило разворотной, а на графиках мелкого масштаба (меньше дня) не указывает на дальнейшее направление движения.



Пример фигуры бриллиант




Пессимистичный ценовой ориентир фигуры «бриллианта» равен ширине бриллианта (расстоянию от максимума до минимума), отложенному от точки прорыва в соответствующую сторону.

Общие правила разворотных фигур

Как правило, все модели разворота восходящего тренда (Голова-плечи, двойная вершина, тройная вершина), называют моделями вершины, а зеркальные им - моделями основания.

Считается, что модели вершины на большинстве рынков короче по времени и более волатильны, по сравнению с моделями основания. Это связано с психологией участников рынка и разницей в восприятии прибыльных и убыточных позиций.

Что касается пессимистичных и оптимистичных ценовых ориентиров, то они были определены выше и вполне подходят скорее для сильной коррекции предыдущего тренда. Поэтому считается, что чем «крупнее» (выше) разворотная модель, тем выше ее потенциал к последующему направленному движению. Максимальный же ценовой ориентир равен всему предыдущему трендовому движению до создания разворотной фигуры.

Скоростные линии (Speed Resistance Lines)

Скоростные линии- являются фигурой, для которой трудно определить общие правила по количеству максимумов, минимумов, целям движения и т.д. Поэтому обычно ее выделяют отдельно.

Скоростные линии- это последовательно забеляющееся трендовое движение, коррекции которого проходят под разными углами от начальной точки трендового движения.

При построении скоростных линий используется следующее правило.

За точку отсчета берется минимум тренда и достигнутый максимум тренда. Из максимума до уровня минимума проводится линия, которая делится на отрезки 2/3, 1/2 и 1/3 и через эти точки проводятся скоростные линии. Пробитие третей лини считается сильным сигналом на продажу.



Обычно после пробития первой линии как поддержки, происходит быстрое достижение следующей линии, и первая становится уже сопротивлением движения. Когда пробита вторая линия, она также становится сопротивлением, а поддержкой становится третья. Пробитие третей линии позволяет говорить о том, что текущий восходящий тренд сломан, и дан сигнал на продажу.

Таким образом, цены на какое-то время становятся «запертыми» между двумя линиями.
Обычно считается, что прорыв третьего луча это сигнал на покупку при развороте восходящего тренда или сигнал на продажу при развороте нисходящего тренда.

Пример скоростных линий


Ситуация с нисходящим трендом будет зеркальна.

Графический анализ с использованием чисел фибоначи

Числа Фибоначчи это последовательность из чисел 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, …, которая имеет ряд свойств:

1. Каждое число ряда представляет собой сумму двух предыдущих чисел.
2. Отношение любого числа ряда к предыдущему стремится к 1,618.
3. Отношение любого числа ряда к последующему стремится к 0,618.
4. Отношение любого числа ряда к предыдущему через одно стремится к 2,618.
5. Отношение любого числа ряда к последующему через одно стремится к 0,382.

Эту последовательность открыл итальянский математик - Леонард Фибоначчи, живший в 13 веке.

Последовательность фибоначи является математической основой золотого сечения - 0,618. Если отрезок разделить на основе коэффициента 0,618, то соотношение между его большей и меньшей частью будет равно соотношению между целым отрезком и большей частью.

Это соотношение очень часто проявляется в природе и поэтому стало популярным в техническом анализе.
В техническом анализе используется следующий ряд, полученный с помощью математических операций с рядом фибоначи:
4,235; 2,618; 1,618; 0,5; 0,382; 0,236.

Уровни коррекции фибоначи

Считается, что коррекция тренда в значительном количестве случаев останавливается на числах фибоначи. Этот эффект часто используют в предсказании рынка.

В ходе коррекции трендового движения рынок часто либо отскакивает, либо полностью разворачивается на уровнях фибоначи 23,6, 38,2, 50, 61,8, 76,4 процентов (последний уровень используется редко).

Для определения наиболее вероятных уровней остановки коррекции, между максимальной точкой тренда и его начальным уровнем строят линию и на этой линии отмечают уровни 23,6, 38,2, 50, 61,8, 76,4% - это и есть урони наиболее вероятных коррекций тренда.

Веер фибоначи (Fans)

Веера фибоначи строятся абсолютно таким же образом, что и скоростные линии, с тем исключением, что на вертикальной линии откладываются уровни 23,6, 38,2, 50, 61,8, 76,4 - числа фибоначи, о которых говорилось выше.



Считается, что эти линии будут служить уровнями поддержки для развивающейся коррекции или нового нисходящего тренда и после пробития - уровнями сопротивления.

 

 

 

 

Фундаментальный анализ Forex (Форекс)

Основное отличие фундаментального анализа Forex от технического анализа заключается в том, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.

Последователи же технического анализа утверждают, что причину в изменениях валютных курсов вообще не стоит искать и достаточно анализировать сами цены. Предполагается, что невозможно найти причину изменения цен, до того как рынок сам уже успеет включить ее в цену. Технический анализ в большинстве случаев занимается более короткими интервалами времени, от минутных до недельных. На этих интервалах (таймфреймах) фундаментальный анализ, за исключением одной его разновидности (торговли на новостях) практически бесполезен, поскольку сами фундаментальные данные обычно выходят раз в неделю, месяц, квартал.

Однако если целью анализа является прогнозирование среднесрочных и долгосрочных прогнозов на рынке Forex, то здесь уже становится необходимо проводить исследования, касающиеся внутренних, глубинных причин изменения валютных курсов. Только такой тип анализа даст возможность оценить перспективы динамики спроса и предложения на валюты. Кроме того, такой подход даст инвестору возможность не рассматривать краткосрочные колебания - рыночный шум.

Основной недостаток фундаментального анализа Forex - его сложность. Достаточно просто при необходимых навыках проследить 10-20 взаимосвязей, вызванных как следствие изменения одного единственного фундаментального показателя, но в случае, когда самих фундаментальных показателей оказывается 50 только по одной стране, у каждого из которых есть свои причинно-следственные связи из многие этих связей противоречат друг другу или являются рефлексивными, тогда вам уже понадобится небольшой научно-исследовательский центр. По этой причине фундаментальным анализом Forex при принятии решений пользуются по различным оценкам 10-20% трейдеров, и большая часть из них владеет им поверхностно.

Кроме того, как говорилось выше, фундаментальный анализ практически бесполезен для краткосрочной торговли, а значит, его использование накладывает ограничения на объем ваших средств. Вам просто может не хватить денег на текущие убытки по открытой позиции в несколько фигур (или установку далеких стоп-приказов), которые возможны при торговле на среднесрочных трендах.

Показатели, влияющие на рынок Forex и формирующие спрос и предложение на валюту, весьма условно можно разделить на несколько групп:

Показатели движения торгового и инвестиционного капитала:
Эти показатели характеризуют, каков был и может быть спрос и предложение на валюту со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции.

• торговый баланс;
• баланс текущих счетов;
• баланс капитальных счетов;
• платежный баланс.

Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны:
Эти показатели характеризуют потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, номинированные в национальной валюте, а соответственно и текущий или потенциальный спрос на эту валюту со стороны инвесторов в фондовые активы и активы с постоянным доходом (банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации).

• динамика фондовых индексов;
• сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения;
• динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам;
• динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке;
• динамика ставок по ипотечным кредитам;

Агрегированные макроэкономические показатели:
Характеризуют состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы.

• валовой Внутренний Продукт
• объем и динамика государственных расходов
• объем и динамика поступлений в бюджет страны
• дефицит / профицит бюджета страны
• cовокупное потребление
• cовокупные частные инвестиции
• уровень личных сбережений
• объем экспорта
• объем импорта
• безработица

Показатели динамики производства и торговли:
Характеризуют состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая: внутренний спрос в стране и готовность компаний и частных лиц тратить деньги, уровень развития промышленного производства и его динамику, потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей.

• индекс промышленного производства;
• индекс использования производственных мощностей;
• объем промышленных заказов;
• промышленные запасы;
• заказы на товары длительного пользования;
• розничные продажи;
• объем коммерческого кредита;
• объем кредитов под недвижимость;
• объем выданных потребительских кредитов;

Показатели трудовой статистики:
Характеризуют сектор рабочей силы, его состояние и динамику и косвенно показывают будущий потенциал спроса со стороны потребителей на товары и услуги, а также оптимизм потребителей в отношении будущего.

• производительности труда;
• различные показатели изменения количества занятых и безработных;

Показатели инфляции:
Характеризуют текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику, а, следовательно, и потенциальное инфляционное на валюту, влияют на решения относительно кредитно-денежной политики государства, например, изменение ставок рефинансирования.

• индекс потребительских цен
• индекс промышленных цен
• дефлятор цен валового внутреннего продукта
• индекс потребительских энергетических цен
• индекс цен экспорт
• индекс цен на импорт
• средняя почасовая заработная плата
• индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников)
• динамика цен на нефть

Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:
Показатели денежно-кредитной политики являются, по всей видимости, одними из самых важных. Они показывают, какую политику в условиях данного этапа экономического цикла собирается проводить правительство и какие методы для этого использует. К этим показателям относятся: номы обязательного резервирования, ставка (ставки) рефинансирования, показали операций министерства финансов или центрального банка на открытом рынке, изменения в денежных агрегатах.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

• учетная ставка ЦБ;
• планируемые объемы размещения и погашения государственных ценных бумаг;
• планируемые объемы привлечения или погашения правительством внешних кредитов (динамика государственного долга);
• показатели предложения денег (денежная масса) : M1, M2, M3.

Индикаторы делового цикла, а также индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма.
Индикаторы делового цикла стоятся в основном на основе средней динамики набора других показателей различных секторов экономики.

Индексы активности и оптимизма - обычно опросные показатели, которые выражают уверенность инвесторов, потребителей или других групп экономических агентов относительно своего текущего положения, и своего будущего. Например, уверенность в будущем потребителей, косвенно указывает, будут ли они покупать товары длительного пользования, будут ли пользоваться кредитами и готовы ли они в целом тратить деньги, вместо того чтобы откладывать их, а уверенность в будущем компаний напрямую будет влиять на их активность в отношении инвестиций в расширение бизнеса.

Обычно такие индексы опережают экономический цикл на период от месяца до года. В среднем 3-6 месяцев.

• индекс опережающих экономических индикаторов,
• индекс совпадающих экономических индикаторов,
• индекс запаздывающих экономических индикаторов,
• индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам
• индекс делового оптимизма менеджеров предприятий сферы услуг
• индекс потребительского доверия (оптимизма)
• индекс делового доверия (оптимизма)

Показатели строительной отрасли:
Считается что строительство, точнее строительный цикл, в целом опережает общий деловой цикл, поэтому показатели строительства используются в качестве опережающих индикаторов.

• количество строящихся домов;
• количество выданных разрешений на строительство;
• продажи новых домов;
• продажи неновых домов;
• расходы на строительство;

Анализ фундаментальных показателей применяется для принятия двух видов решений:

1. Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны.
2. Решений по торговле на новостях. Мы не будем рассматривать их отдельно. В учебнике каждый индикатор будет описан таким образом, что вы сможете понять, каким образом, с одной стороны, индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания ) инвесторов (торговля на новостях). Каждый фундаментальный показатель в процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы:
3. Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом).
4. К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий).
5. Какова периодичность и время выхода показателя.
6. Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения.
7. Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период.

 

8. Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели.
9. Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние.

 

Средняя почасовая заработная плата (Average hourly earnings)

Важность показателя: - 4.

Определение: Средняя почасовая заработная плата (Average hourly earnings) является важным показателем инфляции издержек труда и текущего состояния рынка труда - чему ФРС уделяет значительное внимание при рассмотрении вопроса об изменении процентных ставок.

Связанные индикаторы: Индекс издержек труда (Employment Cost Index - ECI) Данные по платежным ведомостям (Payroll Jobs), Безработица (Unemployment Rate).

Источник индикатора: Бюро трудовой статистики Департамнета Труда США (Bureau of Labor Statistics of the U.S. Department of Labor)

Частота выхода: 1 месяц

День выхода: Через неделю после отчетного месяца (в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк)) одновременно с показателем "Nonfarm payrolls"

Выражение: абсолютное значение и в виде индекса по отношению к предыдущему периоду.

Направление: совпадает с направлением делового цикла

Тип: Совпадающий

Волатильность: Низкая

Влияние на финансовый рынок:
Процентные ставки: Большее, чем ожидалось увеличение показателя средняя почасовая заработная плата считается причиной инфляции и вызывает рост процентных ставок. С точки зрения рынка облигаций увеличение в средней почасовой заработной плате как опережающего показателя к инфляции издержек труда является инфляционным для всей экономики, если превышает рост производительности труда. Высокий темп роста средней почасовой заработной платы делает более вероятным, что ФРС увеличит ставку по федеральным фондам, что также является отрицательным фактором для цен на облигации.

Акции: Более высокая инфляция заработной платы негативно сказывается на ценах рынка акций, поскольку рост заработной платы уменьшает прибыли, увеличивает долгосрочные процентные ставки и заставляет ФРС увеличивать ставку по федеральным фондам для противодействия инфляции.

Forex: С одной стороны быстрый рост заработной платы ведет к росту инфляции (обесценению национальной валюты) и снижению конкурентоспособности продукции страны. С другой стороны, это приводит к росту номинальных процентных ставок и возможно реальных процентных ставок; такое увеличение в процентных ставках приведет к укреплению курса на Forex.

Влияние на рынки: Сильное, так как индикатор является ранним сигналом роста заработной платы.

Анализ Индикатора:
Высокие темпы роста средней почасовой заработной платы (инфляции заработной платы) приведут к более высокой инфляции, если рост заработной платы превышает рост производительности труда. Связанная с этим показателем стоимость труда (Employment Cost Index ) обычно детально рассматривается ФРС. В сравнении с Employment Cost Index который публикуется только квартально, преимущество показателя средней почасовой заработной платы Average hourly earnings) заключается в том, что он публикуется помесячно и является более ранним индикатором, роста заработной платы предыдущих месяцев. Однако по сравнению Employment Cost Index, средняя почасовая заработная плата имеет несколько недостатков. Во-первых, Employment Cost Index является более широким показателем издержек труда и включает заработную плату, так же как и некоторые другие доходы (пенсия, оплаченные отпуска, оплаченные медицинские страховки). Во вторых, Employment Cost Index скорректирован на состав рабочей силы: средняя почасовая заработная плата может увеличиваться если многие рабочие задействованы на более квалифицированной работе, где платят более высокую почасовую заработную плату. Первый эффект, благодаря изменению распределения труда между различными рабочими местами, не является инфляционным; однако распределение ведет к увеличению в средней почасовой заработной плате, а Employment Cost Index остается неизменным. Далее, средняя почасовая заработная плата в отличие от Employment Cost Index может увеличиваться из-за временных увеличений заработной платы, которые не вызывают постоянный рост заработной платы; например, увеличение заработной платы за сверхурочное время, за которое обычно платят более высокую почасовую заработную плату ведет к увеличению средней почасовой заработной платы но не к увеличению Employment Cost Index. По всем эти причинам, Гринспен и ФРС уделяют больше внимания квартальному отчету по Employment Cost Index, чем месячному отчету по средней почасовой заработной плате при анализе того, растет ли инфляция заработной платы и инфляция издержек труда или нет.

 

 

 

 

Занятость по платежным ведомостям (Payroll Jobs, Nonfarm Payrolls)

Важность: 4

Определение:
Payroll - это платежная ведомость, согласно которой работникам выдается заработная плата.

Nonfarm Payrolls - платежные ведомости, согласно которым работникам несельскохозяйственного сектора выдается заработная плата. Payrolls - показатели, рассчитываемые организацией Бюро Трудовой Статистики, предоставляемые ежемесячно в отчете Национальной текущей статистики занятости (National Current Employment Statistics ) и отражающие динамику занятости в экономике США.

Индикатор строится на данных из двух опросов:
Первый опрос - анкеты, собираемые государственными агентствами от 400 000 предприятий несельскохозяйственного сектора (примерно 40% рабочих мест в США). Данные покрывают следующие главные отрасли: производство товаров; строительство; добывающую промышленность; производство услуг; транспорт; предприятия общественного пользования и коммунальные службы; оптовую и розничную торговлю; финансы; страхование; отрасль недвижимости; правительственные службы.

Опрашиваются предприятия с числом рабочих мест более 250 и репрезентативная выборка предприятий с числом рабочих мест менее 250. Опрашиваемые предприятия предоставляют данные из своих платежных ведомостей, которые используются для бухгалтерского и налогового учета. Второй опрос происходит в рамках программы Текущего демографического исследования (Current Population Survey) в котором участвуют около 50,000 домашних хозяйств.

По всем данным проводится сезонное сглаживание (Seasonally Adjusted), поскольку показатели некоторых отраслей содержат значительные сезонные колебания.

Связанные Индикаторы: средняя рабочая неделя, среднечасовая заработная плата, уровень безработицы.

Источник: Департамент труда

Частота выхода: 1 месяц (первая пятница каждого месяца).

Направление: Совпадает с направлением делового цикла

Тип: Совпадающий

Волатильность: умеренная

Вероятное влияние на финансовые рынки:
Процентные ставки: Большее, чем ожидалось месячное увеличение индикатора или растущий тренд понимается рынком облигаций как инфляционный фактор, вызывающий рост процентных ставок и падение цен на облигации. Поэтому рынок облигаций считает слабый отчет благоприятным и наоборот.

Рынок акций: Влияние неопределенное. С одной стороны, больший, чем ожидалось, рост показателя говорит о высоких темпах экономического роста и более высоких потенциальных прибылях, что хорошо для рынка акций. С другой стороны, показатель может увеличить ожидаемую инфляцию и привести к росту процентных ставок, что плохо для рынка акций. Первый эффект доминирует в фазе рецессии делового цикла и на ранних стадиях экономического подъема, второй эффект доминирует, когда экономика близка к вершине делового цикла.

Рынок Forex: Больший, чем ожидалось, рост занятости Payroll Jobs при прочих равных условиях вызывает рост национальной валюты, поскольку показывает на общее укрепление экономики, усиление потенциального внутреннего спроса и ведет к повышению процентных ставок в стране.

Влиняние на рынок: достаточно сильное, поскольку Payroll Jobs является одновременно и самостоятельно важным индикатором и одним из наиболее ранних сигналов экономической активности предыдущего месяца. ФРС обычно внимательно отслеживает отчет о занятости, и от него в значительной степени зависят изменения в кредитно-денежной политике.

Анализ индикатора:
Правительственный отчет по занятости является одним из наиболее важных месячных отчетов. Конечно, такие данные как, например, ВВП являются более важными, однако они публикуются только квартально. Важность Payroll вытекает из того факта, что каждый месяц этот отчет первым дает сигнал об условиях занятости в предыдущем месяце и задает тон на следующий месяц. В этом отчете также фигурирует информация о занятости, средней рабочей неделе, среднечасовой заработной плате и проценте безработицы. Сезонно сглаженная занятость в несельскохозяйственном секторе - Nonfarm Payrolls - одна из наиболее важных цифр отчета по занятости. Сельскохозяйственный сектор не используется поскольку он подвержен сильным сезонным колебаниям.

Данные по платежным ведомостям используются для предсказания других экономических индикаторов. Например, существует сильная корреляция между платежными ведомостями по строительству и количеством начала строительств новых домов, производственной и промышленной активностью, общими данными по платежным ведомостям и личными доходами. Данные также используются для уточнения оценок ВВП. Payrolls используются для предсказания возможности или скорости изменения ставок ФРС США по федеральным фондам. Несмотря на то, что данные по платежным ведомостям являются важными, они часто и сильно пересматриваются.

Ссылки на источники:
Таблицу данные по платежным ведомостям можно найти здесь:
http://stats.bls.gov/news.release/empsit.t14.htm
Графики можно найти здесь:
http://146.142.4.24/labjava/outside.jsp?survey=ee
Последние данные можно найти здесь:
http://stats.bls.gov/home.htm

Фундаментал – «основные темы рынка»

Думаю, вы не раз наблюдали как рынок, казалось бы парадоксально реагирует на те или иные новости. Вчера на увеличение инфляции в Великобритании рынок фунт ушел вверх на 50 пунктов, хотя еще год назад он почти не реагировал на эту новость; вчера на Consumer Confidence рынок не отреагировал вообще, а через пару месяцев он будет устраивать полеты раненого вальдшнепа при малейшем отклонении вышедших данных от консенсус-прогнозов рейтеров или блумбергов. В чем же дело?

Дело в том, что на разных этапах экономического цикла, рынок по-разному реагирует на одни и те же новости. Но это все «бла, бла, бла», как говорили в одном известном фильме.

На самом деле (ИМХО) на рынке есть основная тема, раскручиваемая на данный момент рыночными аналистами-фундаменталистами. Такие темы как-то незаметно входят в популярность и также незаметно выходят из фавора.

Что такое основная тема рынка? Это тема, по которой говорящая голова постоянно несет что-то в блумберге, по которой высказываются разные «главные аналисты из токийского отделения Мушито-банка» пишутся «фундаментальные» статьи в журналах и т.д.

Темы бывают периодически всплываемые, например, геополитическая напряженность и терроризм; долгоиграющие, как недавняя тема близнецов: отрицательного торгового баланса по США и дефицита бюджета, длившаяся полтора года. Есть темы, которые можно охарактеризовать как «кто первый», когда рынок ждет опережающих индикаторов, типа consumer confidence, ISM и т.д.

Что делает с рынком основная тема?
Самое главное – она делает тренд. Делает даже не тема, а оценка темы (здесь вовсю проявляется рефлективность Сороса).
В ближайшем прошлом Евра шла в аптренде около года на одной из таких основных тем.
Когда такая тема находится в рынке , все остальное (показатели, высказывания) оцениваются в общем котелке рынка только через ее призму. Какая сейчас основная тема рынка? Знаете сами. Ставки по США. Будут поднимать – не будут, быстрее – медленнее и т.п. Все показатели на данный момент расцениваются с точки зрения, «что думает ФРС по поводу этого показателя». Так как товарищи из ФРС уже не раз говорили что-нибудь типа «вот рабочих мест бы побольше, тогда можно и ставочку дернуть» то рынок, выпучив глаза, смотрит на «количество заявлений на пособие по безраблтице» и «количество новых рабочих мест», хотя еще пол года назад он бы и с места не сдвинулся если бы «жоблесы» вышли на уровне 500. Если бы в ФРС сказали что им нужен подъем, скажем, в отрасли товаров длительного пользования, то смотрели бы мы уже на «товары длительного пользования», а на все связанное с рабочей силой не обращали бы внимание. Что еще влияет на решения по ставкам? Инфляция. Чем она больше тем сильнее у народа ожидания подъема ставок и тем больше затариваются долларом (не обращая на то, что инфляция – есть обесценение национальной валют). Вспомните, что еще год или 2 назад подъем инфляции оценили с противоположной точки зрения по-другому. Придумали бы что-нибудь типа «рост инфляции сокращает поле рычагов для ФРС в подъеме экономики» и начали бы продавать бакс.

Как работает основная тема? Прежде всего, она полностью игнорирует все остальные новости. Опять вспомним в качестве примера недавнее прошлое и восходящий тренд по евро. Посмотрите, что было когда выходили плохие новости по США? Евро отстреливал вверх на 100 пунктов. А хорошие новости по США? Евро все равно отстреливал вверх, но на 10 пунктов. Бедные фундаментальные аналитики, пытавшиеся это объяснить! Болела же у них голова. :)

Мне запомнился один такой выход новостей. Это был Consumer Confidence по США, который вышел, кажется почти на 20! пунктов выше предыдущего значения. Не помню точно, но кажется, это был второй по величине рост за всю историю расчета. Евро отреагировал коротким движением вниз, пипсов на 20, а затем опять рванул вверх, более чем на фигуру. А все потому, что основная тема была другая и рынку по большому счету было все равно что там у Америки с доверием. Он гнал евру вверх на теме дефицита.

Еще понравилось высказывание одного аналитика по поводу реакции евро на хорошие данные по США по потреблению. Он заявил что-то типа «рост потребления в США еще больше способствует увеличению дефицита торгового баланса» в общем, если его перефразировать «мало кушают буржуи – плохо, много кушают – тоже плохо».

Основные темы недавнего прошлого, вспомните, что было в их время.
Дефициты торгового баланса и бюджета США. .
ЕЦБ будет интервентить на 1,3 .
Для Европы не так страшен высокий курс Евро. .
Рынок недвижимости в Британии перегрет .
Гринспен следит за безработицей. .
Европа и Япония сильнее зависят от роста цен на нефть чем США.

Теперь тезисно:
1. Основной тренд создает не фундамент, а основная тема о фундаменте.
2. Во время существования основной темы все фундаментальные показатели и высказывания, либо рассматриваются через ЕЕ призму, либо полностью игнорируются.
3. Работать на новостях можно только по «тренду основной темы». Рынок все равно в большинстве случаев пойдет в ее сторону, проигнорировав все остальное.
4. Долгосрочная основная тема обычно заканчивается с переключением рынка на новую.

 

Эффект окрыления

Предыстория. Работая в дилинговом центре, я не раз наблюдал одну и ту же ситуацию, с подозрительно одним и тем же сценарием и одинаковым концом. Это необычайно быстрый взлет клиентского депозита и такое же необычайно быстрое падение. Помню случай, когда клиент увеличил свой первоначальный депозит (правда небольшой) в 50 раз за один месяц. Если пересчитать это в годовые проценты с учетом реинвестирования получится 4882812500000000000000%.

Однако через месяц это как началось так и закончилось. Он начал выходить в рынок большими объемами (миллион там, пара миллионов там) и получил серию последовательных маржинколов, сведя депозит почти до нуля всего за несколько дней. Первая мысль у дилеров была – его проигрыш в несколько последовательных убыточных сделок скорее случайность, а трейдер действительно гениальный. Однако ситуация повторялась не один раз с другими клиентами и другими процентами увеличения депозита (меньше чем приведенный случай, но все равно значительными) и заканчиваясь всегда маржинколом.

Через несколько лет уже имея достаточно опыта торговли управления своими эмоциями во до и во время трейда, зная об этом эффекте я сам наступил на те же грабли (правда с менее жесткими последствиями). Подробнее: после серии прибыльных сделок на любимых валютных парах (работал в основном с еврой, франком и фунтом), сделал пару неплохих трейдов на йене (играя ордерами против интервенций, которые BOJ в это время делал достаточно часто). В конце уверенный в своей правоте я вошел в рынок объемом раза в 3-4 превышающим средний и привычный, поставив достаточно широкие стопы и попал на серию интервенций со стороны японцев. Результат – проигрыш около половины прибыли предыдущего года.

Если рассмотреть ситуацию чуть подробнее, то я принял ряд однозначно неправильных решений.

1. Вход слишком большим объемом – несоблюдение правил Мани-менеджмента
2. Установка слишком далеких стопов – несоблюдение тактики и правил Мани-менеджмента.
3. Работа на паре, на которой не привык, не имел четкой стратегии и «знания местности».

Но это не главное. Главное в том. что совершил я эти ошибки под влиянием уверенности в собственной правоте. Ряд факторов в моей голове сложились так, что доллар-йена тогда «должна» была пойти вниз, уверенность была почти на 100%, а предыдущая серия прибыльных сделок окрылила меня. Я перестал чувствовать страх.

Естественно рынок меня наказал и если бы этого не было в тот раз то было бы в недалеком будущем.

Мораль. Этот эффект, на сколько я знаю, бьет по голове в самый неподходящий момент очень много трейдеров. Кто-то после этого выживает, а кто-то и нет. Что самое интересное, знание эффекта не освобождает от его влияния.

Рекоммендации. После серии прибыльных сделок (если они не сделаны по четкой МТС) останавливайтесь, переждите неделю, а может и больше. Не думайте что вы «теперь уж точно сделали рынок, теперь научились его прогнозировать» и никогда не увеличивайте объемы после положительной серии (если обратное не доказано на тестах МТС), потому что серия прибыльных как правило нарушает ваш психологический баланс и вы можете неадекватно воспринимать рынок. Эта неадекватность будет выражаться в отсутствии страха потерь, а полной, доходящей до идиотизма уверенности что «я знаю, куда пойдет рынок», в отсутствии малейших сомнений, что рынок всегда может пойти по другому сценарию.

Эта же рекомендация относится и к убыточной серии, которая также нарушает ваш психологический баланс, а тем самым может повлечь за собой еще большие убытки.

Мифы Forex - ходят ли маркетмейкеры за стопами?

Эта тема периодически появляется на форумах и ее хотелось бы наконец закрыть (я пытался это сделать несколько раз, но она проявляет живучесть на уровне «метода поплавка»). Удивительно, но достаточно часто, в особенности трейдеры торгующие первое время, поднимают этот вопрос. Образ злого и очень большого дяди прям таки преследует их. Им кажется, что за их стопами объявлена постоянная охота со стороны сильных мира Forex. Однако, достаточно рассмотреть как устроен рынок и какие законы им руководят, чтобы понять, что оснований для таких детских (а другим словом это назвать трудно) страхов нет или почти нет.

Сделай 3 ставки по 10 Евро в любой валюте и получи на свой счет от 70 до 150 Евро! ТОЛЬКО при переходе по баннеру с этого сайта на сайт букмекера Bwin и мгновенной регистрации.
Переведите деньги себе на счет.
Сделать первую ставку на спорт, сыграть в покер или казино необходимо в течение 14 дней после регистрации.
Вы можете получать призы от Bwin, фото которых Вы видите на сайте.
Чем больше ставок - тем больше Вы получаете бонусных денег себе на счет!
Баннеры для перехода (казино, покер, букмекер) и регистрации, получения бонусных денег и подарков после Вашей первой ставки:





Bwin.com Наш сайт - официальный партнер букмекерской конторы Bwin.com

Итак, как устроена система. (конечно, я дам достаточно упрощенный вариант, но он несмотря на это будет все же сложнее тех страниц на которых описан форекс на некоторых российских сайтах :).

• На рынке находятся несколько десятков, может сотня крупных банков, которые котируют валютные пары. Их главная функция, которая нас интересует - это дать нам котировку на покупку и продажу - они работают как дилеры – выкупают деньги на себя и потом продают их другому клиенту или банку (таким образом, торгуют за свой счет и от своего лица), зарабатывая на спреде и возможно комиссии (если она существует). Естественно дело этим не ограничивается: они привлекают депозиты, размещают кредиты, выпускают свои облигации, вкладывают деньги в чужие бонды и т.д. и т.п. И для это всего проводят конверсионные операции.

Поэтому на форексе огромное количество взаимосвязей, оценить которые невозможно. Пример комбинации: клиент японского банка (экспортер) продает часть долларов за йены, чтобы заплатить налоги (и жить спокойно), часть долларов за фунты, чтобы купить британских бондов на временно свободные средства, и часть долларов за евро, чтобы купить оборудование в Европе. Японский банк, выкупая у клиента доллары, часть размещает в депозиты на межбанке, часть конвертирует также в фунты для покупки бондов. Через некоторое время клиент продает бонды, продает полученные фунты и покупает евро для проплаты еще одной части контракта. Каждая из этих веток всего одной первоначальной экспортно-импортной операции далее живет самостоятельной жизнью, образовывая все новые и новые связи в которые могут быть вовлечены еще и форварды на товары, опционы на валюту и многое другое.

• На рынке присутствуют множество организаций занимающихся экспортно-импортными операциями, однако не ограничиваются ими, они также производят операции хеджирования фьючерсами и опционами, вкладывают свободные средства в инструменты с фиксированным доходом (депозиты, в облигации) и т.д.
• И наконец на рынке есть трейдеры – люди или организации которые пытаются извлечь прибыль из пространственной разницы или временного изменения цены.

Теперь тезисно пройдемся по легенде о «большом дяде».
1. Арбитражные операции – большой риск. Те, кто нас интересует – маркетмейкеры – почти не занимаются арбитражными операциями поскольку это несет в себе значительный риск при том, что для них есть почти безрисковый способ зарабатывать деньги – просто обслуживать клиентов, выступая своеобразным обменным пунктом и получая свой спред. Когда желающих продать становится больше чем купить, они просто опускают для них бид и аск. Естественно у банка образовывается и валютная позиция, которую он продает другим маркетмейкерам, понижая их котировки. В Интерент есть статья, поясняющая «эффект горячей картошки», когда даже небольшая сумма денег проконвертированная через маркетмейкера, может вызвать целую цепь перераспределений, вызывая перелимит позиции одного банка (и заставляя его продавать валюту другому), затем другого и т.д.. Эта цепь перераспределений может вызвать хаотичные колебания или сильное направленное движение.

2. Хватит ли денег на обратную дорогу? Принцип охоты за стопами (и возврата затем к первоначальному уровню) должен предполагать, что маркетмейкер знает, где находится сосредоточение стопов или стоп крупного клиента другого банка. Несмотря на то, что банковские дилеры могут иметь значительный опыт в понимании того, где находятся стопы, они не могут знать их истинных размеров. Что представляет собой стоп для лонгов? Шорт. Рассмотрим конкретно для этой ситуации. У банка возникает риск, что в случае срыва этих стопов (а с ним возможно и реализации еще какого-то набора ордеров на рынке), вернуть в первоначальное состояние курс будет слишком трудно, накладно или невозможно. Поэтому стопы или ордера можно срывать только случае если банк надеется заработать на продолжении движения, вызванного срывом, а не на возможности купить дешевле после срыва стопов. Вернуть рынок в первоначальное состояние сложно еще и тем, что банк является только одним из десятков (сотен) маркетмейкеров и также не знает об их интересах, как они не знают о его.

Ситуация со срывом стопов с целью продолжения движения тоже стоит в себе опасность, поскольку там где сидят стопы, могут сидеть и лимиты – ордера против текущего движения.

3. Продаем все ниже и ниже, покупаем все выше и выше. Для того чтобы сдвинуть рынок вниз необходимо продавать все дешевле и дешевле. Чтобы сдвинуть рынок вверх нужно покупать все дороже и дороже. Так вот, нет гарантий того, что средняя цена продажи всегда будет больше средней цены покупки. Это может быть совсем не так. Все зависит от свойств и «толстости рынка» на диапазоне, через который банком продвигается курс. А эти свойства меняются каждую секунду и зависят от огромного количества постоянно меняющихся факторов.

4. Где чужие стопы? Принцип охоты за стопами крупных клиентов других маркетмейкеров также не применим. Поскольку маркетмейкер вряд ли знает, где расположены стопы клиентов других маркетмейкеров. Эти вещи скрываются и не разглашаются друг другу, постольку все они - конкурирующие организации. Кроме того, стопы часто находятся не у дилера в напоминающей системе, а в голове у клиента.

5. Если найдут то кара неизбежна! Охота за стопом своего клиента также маловероятна, поскольку достаточно одной утечки информации, чтобы банк оказался для клиентов «в черном списке», что практически автоматом означает банкротство при нынешнем уровне конкуренции.

Все это говорит о том что «злого большого» дяди нет, а если он и появляется, то гораздо реже, чем вам кажется.